ECN vs STP: الدليل النهائي لنماذج تنفيذ الفوركس

حجة ECN: سرعة خالصة للمتداولين

يقوم وسطاء ECN الحقيقيون بتجميع الأسعار من بنوك متعددة من الدرجة الأولى (مثل UBS، JP Morgan) والمجموعات المظلمة. عند تقديم أمر شراء، تتم مطابقتك على الفور مع أفضل أمر بيع متاح في "المجمع". يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية للمتداولين ذوي التردد العالي (HFT) والمضاربين الذين يستهدفون 5-10 نقاط. لماذا؟ لأنك تحصل على "السبريد الخام" (غالبًا 0.0 أو 0.1 نقطة). بينما تدفع عمولة، فإن التكلفة الإجمالية للتداول عادة ما تكون أقل خلال ساعات السيولة. والأهم من ذلك، أن شبكات ECN غير عدائية؛ لا يتحمل الوسيط أي مخاطر، لذا فهو لا يتداول ضدك أبدًا.

حجة STP: البساطة للمتداولين المتأرجحين

يقوم وسطاء STP بتوجيه طلباتك إلى شركاء السيولة المحددين لديهم. يقومون بتجميع التكلفة داخليًا في السبريد. على سبيل المثال، إذا كان البنك يقدم اليورو مقابل الدولار الأميركي بسعر 1.0500، فإن وسيط STP يعرض لك 1.0501. هذا الترميز ذو النقطة الواحدة هو ربحهم. بالنسبة للمتداولين المتأرجحين الذين يحتفظون بمراكزهم لعدة أيام، غالبًا ما يكون هذا أفضل. إنه يبسط حسابات الضرائب (بدون رسوم عمولة منفصلة) ويوفر أسعارًا أكثر استقرارًا خلال الأحداث الإخبارية حيث قد تتسع فروق أسعار ECN بشكل كبير.

الواقع الهجين

كن حذرًا: 90% من الوسطاء الذين يدعون أنهم "شبكة ECN حقيقية" يستخدمون في الواقع نموذجًا هجينًا. يمكنهم تحويل طلباتك الصغيرة إلى مزود واحد بينما يقوم ECN بمطابقة الطلبات الكبيرة. هذا ليس سيئًا بالضرورة، ولكنه يسلط الضوء على سبب وجوب اختبار سرعة التنفيذ بنفسك. إذا كان اختبار الاتصال الخاص بك أقل من 20 مللي ثانية ورأيت انزلاقًا إيجابيًا (يتم ملؤه بسعر أفضل مما نقرت عليه)، فمن المحتمل أنك في بيئة ECN جيدة.

الحكم

إذا كان متوسط ​​مدة تداولك أقل من 15 دقيقة، فيجب عليك استخدام حساب ECN لتغطية تكاليف السبريد. إذا كنت تتداول على الرسوم البيانية لمدة 4 ساعات أو الرسوم البيانية اليومية، فإن حساب STP مقبول تمامًا وغالبًا ما تكون إدارته أسهل من الناحية النفسية.