ETF策略：机构级投资组合

1. 核心与卫星方法 (Core & Satellite)

不要拿你的积蓄赌博。

核心 (80% 配置)

这是你无聊、低成本的基础。例如：60% 全球股票 + 20% 债券。

卫星 (20% 配置)

这是你产生 阿尔法 的地方。根据宏观环境进行战术押注（例如：由于油价上涨而购买能源 ETF）。

2. 因子投资 (Smart Beta)

标准 ETF 按市值加权。Smart Beta 按 因子 加权：

• 价值因子： 即使在收益方面也很便宜的股票（在高通胀时表现出色）。
• 动量因子： 已经在上涨的股票（在强劲的牛市中表现出色）。
• 质量因子： 债务低且盈利的公司（衰退中最安全）。

3. 使用反向 ETF 进行对冲

当市场崩盘时，专业人士 对冲。

• 反向 ETF： 当市场下跌时上涨。如果标准普尔 500 指数跌破支撑位，买入看跌 ETF 以抵消多头损失，而不是出售你的长期持仓。

4. 主题 ETF 的陷阱

小心“叙事”ETF（如大麻、太空旅行）。这些通常在炒作周期的 顶峰 推出。规则：只有在回撤 50% 后才购买主题。