دليل البنك المركزي: تداول الفيدرالي

1. التفويض المزدوج

لدى الفيدرالي وظيفتان تتعارضان غالبًا:

1. وقف التضخم: يتطلب رفع الفائدة.
2. أقصى قدر من التوظيف: يتطلب خفض الفائدة.

التداول: عندما يكون التضخم مرتفعًا، يرفع الفيدرالي الفائدة (شراء الدولار).

2. الصقور مقابل الحمام

• صقر (Hawkish): يريد أسعار فائدة أعلى. عدواني. -> النتيجة: ارتفاع الدولار.
• حمامة (Dovish): يريد أسعار فائدة أقل. سلبي. -> النتيجة: انخفاض الدولار.

3. عائد الخزانة لمدة عامين

الدولار الأمريكي لديه ارتباط بنسبة 95% مع عائد السندات لمدة عامين.

• القاعدة: إذا كان العائد يكسر مستويات قياسية جديدة، لا تبيع الدولار. تتدفق رؤوس الأموال العالمية إلى حيث تحصل على أعلى "عائد خالي من المخاطر".

4. مخطط النقاط (Dot Plot)

يصدر الفيدرالي مخططًا يوضح توقعات الأعضاء للفائدة.

• تداول الفرق: إذا توقع السوق 3 تخفيضات، وأظهر المخطط تخفيضًا واحدًا، يجب أن يعيد السوق التسعير بعنف.

استنتاج

لا تحارب الفيدرالي. إذا كان الفيدرالي يسحب السيولة، اشترِ انخفاضات الدولار.