Educationmacro-compass
Das Zentralbank-Playbook: Handeln mit der Fed
You are reading Lesson 1 of the macro-compass course.
1. Das duale Mandat
Die Fed hat zwei Aufgaben:
- Inflation stoppen: Erfordert Zinserhöhungen.
- Maximale Beschäftigung: Erfordert Zinssenkungen.
Der Trade: Bei hoher Inflation erhöht die Fed die Zinsen (Kaufe USD).
2. Hawkish vs. Dovish
- Hawkish (Falke): Will höhere Zinsen. Aggressiv. -> Ergebnis: USD HOCH.
- Dovish (Taube): Will niedrigere Zinsen. Passiv. -> Ergebnis: USD RUNTER.
3. Die 2-Jahres-Rendite
Der Dollar (DXY) korreliert zu 95% mit der 2-jährigen Anleihe.
- Regel: Wenn die Rendite auf neue Hochs ausbricht, shorten Sie den Dollar NICHT. Kapital fließt dorthin, wo es die höchste "risikofreie Rendite" gibt.
4. Der Dot Plot
Die Fed veröffentlicht ihre Zinsprognose.
- Handeln Sie das Delta: Wenn der Markt 3 Senkungen erwartete, der Dot Plot aber nur 1 zeigt, muss der Markt neu bewerten.
Fazit
Kämpfen Sie nicht gegen die Fed. Wenn die Fed Liquidität entzieht, kaufen Sie die Dips im Dollar.
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