Bull vs Bear: la psicología de la transferencia de riqueza (y cómo sobrevivir a ambas)

SOBREVIVIR AL TORO: LA TRAMPA DE LA EUFORIA

En un mercado alcista fuerte, los malos hábitos se ven recompensados. Puedes comprar una acción sobreextendida, verla caer y probablemente se recuperará. Esto genera complacencia. El mayor peligro en un mercado alcista no es perder dinero, sino confundir suerte con habilidad. Las estrategias que funcionan aquí incluyen "comprar en las caídas" y operar con impulso. Sin embargo, a medida que el ciclo madura, la rotación del sector se vuelve crítica. El capital fluye desde las agresivas acciones tecnológicas y discrecionales hacia las defensivas de servicios públicos y productos básicos mientras el dinero inteligente se prepara para el invierno. ¿La señal para mirar? Cuando las "buenas noticias" no logran impulsar el mercado al alza. Eso es agotamiento.

SOBREVIVIR AL OSO: EL EFECTIVO ES EL REY

Cuando la tendencia cambia, las reglas de la física cambian. "Comprar en la caída" en un mercado bajista es un suicidio financiero; está atrapando un cuchillo que cae. El objetivo principal en un mercado bajista es la preservación del capital. El efectivo no está "quedado al margen": es una posición activa que gana poder adquisitivo cada día que caen los precios de los activos. Para el operador avanzado, este es el momento de las ventas en corto y los ETF inversos. Los mercados bajistas son más cortos que los mercados alcistas, pero la volatilidad es extrema. Los repuntes (conocidos como 'rebotes del gato muerto') son agudos y seductores, y a menudo atrapan a los operadores antes del siguiente tramo bajista.

LA TRANSFERENCIA DE RIQUEZA

A menudo se dice que "los mercados alcistas te hacen ganar dinero, pero los mercados bajistas te hacen rico". Esto se debe a que los mercados bajistas deprimen los precios de los activos por debajo de su valor intrínseco. Este es el período de la Gran Transferencia de Riqueza. Aquellos que conservaron efectivo durante la fase de distribución ahora pueden comprar activos de alta calidad (acciones, bienes raíces, criptomonedas) por centavos de dólar a vendedores en dificultades. Es por eso que nunca debes arruinar tu cuenta tratando de predecir el fondo. Debes sobrevivir al accidente para comprar las cenizas.

EL ASESINO DE LADO

Entre el Toro y el Oso se encuentra el mercado 'Canguro' o Sideways. Aquí es donde mueren los algoritmos que siguen tendencias. El mercado oscila entre un rango definido, sin romper ni romper. En este entorno, la paciencia es la única ventaja. Si aplica una estrategia de tendencia de mercado alcista a un mercado lateral, sufrirá una "muerte por mil cortes" debido a constantes señales falsas.

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SOBRE EL AUTOR

Equipo de analistas de TradeWise

Compuesto por antiguos operadores institucionales de utilería y gestores de riesgos, el equipo de analistas de TradeWise se especializa en descubrir mecanismos de mercado que los educadores minoristas a menudo pasan por alto. Nuestro objetivo es cerrar la brecha entre la ejecución a nivel bancario y las operaciones desde casa. No brindamos asesoramiento financiero, sino los marcos matemáticos necesarios para sobrevivir en los mercados.