Patrones de gráficos I: cabeza y hombros, dobles máximos y mínimos

Los patrones gráficos son simplemente la manifestación visual del fracaso de la teoría de Dow (máximos más altos/mínimos más bajos). Analicemos las dos estructuras de inversión más poderosas.

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**1. LA CABEZA Y LOS HOMBROS (El Rey de los Reversiones)**

Este patrón significa la muerte de una tendencia alcista. Es una transición de una estructura de mercado alcista a una estructura de mercado bajista.

**La Anatomía:**
1. **La tendencia alcista:** El precio está alcanzando máximos más altos.
2. **Hombro izquierdo:** El precio sube hasta un máximo y retrocede. (Comportamiento normal).
3. **El Jefe:** El precio vuelve a subir a un **Máximo**. Los compradores todavía tienen el control, pero están gastando una enorme energía.
4. **La debilidad:** El precio regresa al mismo nivel de soporte que antes (The Neckline).
5. **Hombro derecho:** El precio sube por tercera vez, pero **no logra alcanzar un máximo más alto**. Su punto máximo es *más bajo* que la cabeza.
* *Psicología:* Esta es la primera vez que los compradores no lograron subir el precio. La tendencia está muriendo.
6. **La ruptura:** El precio se desploma y rompe el **Escote** (Soporte).

**El Comercio:**
* **Entrada:** Vender cuando el precio rompa y cierre por debajo del escote.
* **Entrada conservadora:** Espere la ruptura, luego vuelva a probar el escote desde abajo y luego venda.
* **Stop Loss:** Por encima del hombro derecho. (Si el precio vuelve a subir por encima del hombro, el patrón ha fallado).
* **Objetivo:** Mida la distancia vertical desde la punta de la cabeza hasta el escote. Proyecte esa distancia hacia abajo desde el punto de ruptura.

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**2. LA CABEZA Y LOS HOMBROS INVERSOS**

Esto es exactamente lo contrario. Significa la muerte de una tendencia bajista.

**La Anatomía:**
1. **Tendencia bajista:** Mínimos más bajos.
2. **Hombro izquierdo:** A bajo.
3. **Cabeza:** A **Bajo Bajo**.
4. **Hombro derecho:** A **Más alto y más bajo**. (Los vendedores no lograron presionar a la baja).
5. **Rotura del escote:** Los compradores toman el control.

**Perspectiva institucional:**
El hombro derecho suele ser una "trampa". Los algoritmos institucionales a menudo empujan el precio ligeramente por debajo del hombro derecho para buscar paradas antes de dispararse. Espere a que la ruptura del escote sea segura.

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**3. EL DOBLE TOP (El patrón 'M')**

Este patrón se parece a la letra 'M'. Representa un duro rechazo en un nivel de resistencia clave.

**La Anatomía:**
1. **Pico 1:** El precio alcanza un nivel de resistencia y lo rechaza fuertemente.
2. **El Valle:** El precio retrocede hasta un soporte local (Escote).
3. **Pico 2:** El precio vuelve al *exactamente el mismo* nivel de resistencia.
4. **El fracaso:** Los compradores no pueden elevar el precio ni siquiera 1 pip por encima del pico 1. Están agotados.
5. **La Ruptura:** El precio baja y rompe el Valle (Escote).

**Psicología:**
En el pico 1, los vendedores pensaron: "Esto es caro". En el pico 2, los vendedores confirmaron: "Esto es DEFINITIVAMENTE caro". El segundo fracaso agota toda la confianza de los alcistas, provocando un éxodo masivo (venta masiva).

**El Comercio:**
* **Entrada agresiva:** Venda en el pico 2 tan pronto como vea una vela envolvente bajista (apostando a que se forme un doble techo).
* **Entrada Estándar:** Vender la rotura del Escote.

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**4. EL DOBLE FONDO (El patrón 'W')**

Esto se parece a la letra 'W'. Es el final de una tendencia bajista.

**La Anatomía:**
1. **Bajo 1:** El precio alcanza el soporte.
2. **El pico:** El precio sube hasta el escote.
3. **Mínimo 2:** El precio vuelve al soporte pero se niega a bajar.
4. **La ruptura:** El precio sube a través del escote.

**W frente a V:**
Los mercados rara vez se invierten en forma de "V" (hacia abajo, hacia arriba). Generalmente necesitan tiempo para construir una "base". El patrón 'W' es ese edificio base. Muestra acumulación por parte de grandes instituciones antes de la fase de margen.

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**5. EL ESCOTE: INCLINADO VS. HORIZONTAL**

En los libros de texto, el Escote siempre es perfectamente horizontal. En el mundo real, suele ser complicado.

* **Escote Horizontal:** La señal más fuerte. Muestra un soporte/resistencia estático claro.
* **Escote inclinado (cabeza y hombros):**
* Si la línea del cuello se inclina **ARRIBA**, es una señal bajista más débil (los compradores todavía están alcanzando mínimos más altos).
* Si la línea del escote se inclina **HACIA ABAJO**, es una señal bajista masiva (los compradores ya están débiles).

**Regla:** Si la pendiente es demasiado pronunciada, es probable que el patrón no sea válido. Confía más en los niveles horizontales.

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**6. CONFIRMACIÓN DE VOLUMEN (El Suero de la Verdad)**

El precio puede mentir, pero el volumen rara vez lo hace.

* **Head & Shoulders:** Desea ver **Volumen alto** en el hombro izquierdo y en Head, pero **Volumen bajo** en el rally hacia el hombro derecho.
* *¿Por qué?* El bajo volumen en el hombro derecho demuestra que no hay entusiasmo por parte de los compradores.
* **La ruptura:** Cuando el precio supera el escote, querrás ver un **aumento masivo en el volumen**. Esto confirma que el dinero inteligente está participando en la ruptura. Una ruptura de bajo volumen es a menudo una "falsa" que se revertirá.

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**7. MOVIMIENTOS MEDIDOS (Objetivos de ganancias)**

¿Cómo sabes cuándo salir?

**La Lógica:**
La energía acumulada durante la formación del patrón generalmente se libera en una cantidad igual al romperse.

**Cálculo:**
1. Mida el número de pepitas desde la cabeza (o pico) hasta el escote. (por ejemplo, 100 pips).
2. Reste 100 pips del Precio de Ruptura.
3. Este es tu Objetivo 1.

**Ejemplo:**
* Cabeza alta: 1.2000
* Escote: 1.1900
* Altura: 100 Puntos.
* Punto de ruptura: 1,1900.
* Objetivo: 1,1800.

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**8. CONTEXTO Y FRACASO**

**El requisito de tendencia:**
Un patrón de reversión DEBE tener algo que revertir.
* Si ve una 'Cabeza y hombros' en medio de un rango lateral entrecortado, **IGNORARLO**. Es sólo ruido.
* Necesita una tendencia clara y extendida que conduzca al patrón para que sea válido.

**Error de patrón:**
Los patrones fallan. Sucede.
* Si vende una ruptura de cabeza y hombros y el precio vuelve a subir por encima del hombro derecho, el patrón está muerto. **Salir inmediatamente.** No esperes. Un patrón fallido a menudo conduce a un movimiento explosivo en la dirección opuesta (la operación del 'patrón roto').

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**CONCLUSIÓN**

Los patrones de gráficos le permiten leer el estado de ánimo del mercado.
* El **Cabeza y Hombros** grita "Agotamiento".
* El **Doble Techo** grita "Rechazo".

Al identificar estas estructuras, ya no estás persiguiendo velas verdes y rojas; estás identificando los puntos de inflexión estratégicos de la guerra entre alcistas y osos.

En la próxima lección, veremos **Patrones de continuación** (banderas, banderines y triángulos) que nos indican cuándo una tendencia simplemente está tomando un respiro antes de volver a avanzar.