破産の表：非対称複利をマスターする

1. 破産の表 (これを暗記する)

• 10% 損失 -> 11% 利益 が必要。
• 50% 損失 -> 100% 利益 が必要。
• 90% 損失 -> 900% 利益 が必要。

教訓: トレーダーの最も重要な仕事は、50%のドローダウンを防ぐことです。その閾値を超えると、あなたはもはやトレーディングではなく、復活をかけたギャンブルをしています。

2. ポジションサイジングモデル

固定比率 (プロフェッショナル)

「口座資産の1%をリスクにさらす」

公式: (口座サイズ * 0.01) / (エントリー - ストップロス)。

口座が縮小すると賭け金も縮小し、死のスパイラルを自然に抑制します。

ケリー基準 (クオンツ)

成長を最大化するための *最適* な賭け金を計算する公式。

警告: 「フルケリー」は通常あまりにも攻撃的です。賢いトレーダーは「ハーフケリー」を使用します。

3. 相関リスク：隠れた暗殺者

ゴールド、ユーロ、S&P 500をロングしているから分散されていると思うかもしれません。

現実: 流動性危機では、米ドルが急騰し、他のすべてが下落します。あなたは実質的にUSDに対する1つの巨大なショートポジションを持っていたことになります。

4. マーチンゲールの誤謬

負けているトレードで平均取得単価を下げるために「ナンピン」をしないでください。これはマーチンゲール戦略です。99回成功しても、100回目で破綻します。*勝っている* ポジションにのみ追加してください（ピラミッディング）。