O Playbook do Banco Central: Operando o Fed

1. O Mandato Duplo

O Fed tem dois trabalhos que frequentemente entram em conflito:

1. Parar a Inflação: Requer aumento das taxas.
2. Máximo Emprego: Requer redução das taxas.

O Trade: Quando a inflação está alta, o Fed aumenta as taxas (Compre USD).

2. Hawkish vs. Dovish

• Hawkish (Falcão): Quer taxas mais altas. Agressivo. -> Resultado: USD SOBE.
• Dovish (Pomba): Quer taxas mais baixas. Passivo. -> Resultado: USD DESCE.

3. O Rendimento de 2 Anos

O Dólar (DXY) tem 95% de correlação com o título de 2 anos.

• Regra: Se o rendimento estiver rompendo máximas, NÃO venda o Dólar. O capital flui para onde obtém o maior "Retorno Livre de Risco".

4. O Dot Plot

O Fed divulga sua projeção de taxas.

• Opere o Delta: Se o mercado esperava 3 cortes, mas o Dot Plot mostra apenas 1, o mercado deve reprecificar violentamente.

Conclusão

Não lute contra o Fed. Se o Fed estiver drenando liquidez, compre as quedas no Dólar.