Oferta, demanda y diferencial: cómo los corredores ganan dinero y sus costos

Para comprender el diferencial, primero debe comprender la naturaleza de subasta del mercado. Cuando vas a una cabina de cambio de divisas en el aeropuerto, ves dos precios en el tablero: "Compramos USD a 0,85" y "Vendemos USD a 0,90". Esa brecha es su beneficio. El comercio en línea funciona exactamente de la misma manera, solo que con márgenes más ajustados y una ejecución más rápida.

**1. LA ANATOMÍA DE UNA CITA**

Cuando miras el EUR/USD en tu terminal, no ves un solo precio. Estás viendo dos.

* **La oferta (precio más bajo):** Este es el precio más alto que el mercado está dispuesto a pagarle a *usted* por la moneda. Si quieres **VENDER** ahora mismo, este es el precio que obtienes.
* **El precio de venta (precio más alto):** Este es el precio más bajo que el mercado está dispuesto a venderle *a* usted. Si quieres **COMPRAR** ahora mismo, este es el precio que pagas.

**La brecha:**
Imagine que el EUR/USD se cotiza a **1,1050 / 1,1052**.
* Oferta: 1.1050
*Preguntar: 1.1052
* Spread: 2 Pips.

Si hace clic en 'Comprar', obtendrá 1,1052. Si se da cuenta de que cometió un error e inmediatamente hace clic en "Cerrar" (lo que significa volver a venderlo), vende a la oferta de 1,1050. Has perdido 2 pips instantáneamente sin que el mercado se mueva ni un centímetro.

**2. CÁLCULO DEL COSTO**

Muchos comerciantes ignoran el diferencial porque parece un número pequeño. Hagamos los cálculos en una cuenta estándar durante un mes.

* **Activo:** GBP/JPY (par volátil).
* **spread promedio:** 3 pips.
* **Valor del pip:** ~$9,00 por lote estándar.
* **Volumen:** 1,00 Lote.

Cada vez que haces clic en el botón, pagas: 3 pips x $9 = **$27**.

Si realiza 2 operaciones al día durante 20 días (40 operaciones en total):
* Costo total = 40 operaciones x $27 = **$1,080**.

Estos $1,080 se deducen de su cuenta independientemente de si gana o pierde. Si su estrategia generó $2000 en ganancias brutas, su ganancia neta es de solo $920. El corredor se quedó con el 50% de sus ganancias. Esto demuestra por qué el comercio de alta frecuencia (scalping) es extremadamente difícil para los comerciantes minoristas en pares con amplios diferenciales. Estáis luchando cuesta arriba contra los costes de transacción.

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**3. LA PARADA 'FANTOMA' (La línea Ask)**

Esta es la teoría de conspiración más común en los foros de trading: *"¡El broker persiguió mi stop loss! El gráfico muestra que el máximo fue 1,1060, mi stop estaba en 1,1062, ¡pero aún así me detuvieron! ¡Estafadores!"*

Esto es lo que probablemente sucedió. No fue una estafa; fue un malentendido de cómo se dibujan los gráficos.

**La regla de los gráficos:**
Casi todos los gráficos de velas que ve (TradingView, MT4) se dibujan utilizando el precio **BID**. Muestra el historial de precios de venta.

**El escenario (comercio corto):**
1. Vendes EUR/USD. Quieres que el precio baje.
2. Colocas un Stop Loss en 1,1062. (Para cerrar una operación de Venta, debe COMPRAR nuevamente la posición).
3. La recompra requiere el precio **PREGUNTAR**.

**El Evento:**
Salen noticias. La propagación se amplía.
* **Precio de oferta (Gráfico):** 1,1060.
* **Spread:** Se amplía a 5 pips.
* **Precio de venta (Invisible):** 1.1065.

Su Stop Loss está en 1,1062. El precio Ask alcanzó los 1,1065. Se activa su Stop Loss y se cierra la operación.
Sin embargo, el gráfico sólo muestra la oferta (1,1060). Miras el gráfico y ves que la mecha nunca tocó tu línea. Te sientes engañado.

**La solución:**
En la configuración de su plataforma de operaciones, habilite siempre **"Mostrar línea de solicitud"**. Esto mostrará una segunda línea horizontal en su gráfico (generalmente roja) que muestra el precio de compra actual. Te sorprenderá lo lejos que puede llegar del precio de oferta durante la volatilidad.

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**4. FIJO VS. DIFERENTES VARIABLES**

* **Diferenciales fijos:** Algunos corredores (creadores de mercado) ofrecen un diferencial fijo (por ejemplo, 2 pips en EUR/USD siempre).
* *Pros:* Costos predecibles.
* *Contras:* Generalmente es más alto que el promedio. Durante noticias intensas, es posible que el corredor simplemente no ejecute su operación ("Recotización") porque no puede cubrir ese diferencial en el mercado real.

* **Márgenes variables (flotantes):** Los brokers ECN y STP le pasan el diferencial real del mercado.
* *Pros:* Muy ajustado durante tiempos de liquidez (por ejemplo, 0,1 o 0,5 pips en EUR/USD).
* *Contras:* Puede explotar durante las noticias. He visto el diferencial GBP/NZD pasar de 5 pips a 100 pips durante un evento de caída repentina.

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**5. ¿CUÁNDO SE AMPLIAN LOS DIFERENCIALES? (Las zonas de peligro)**

La liquidez es lo que mantiene ajustados los diferenciales. Cuando la liquidez desaparece, los diferenciales se amplían. Hay tres momentos principales en los que esto sucede:

**A. Principales comunicados de prensa (NFP, IPC, decisiones sobre tasas):**
Milisegundos antes de que se publique una cifra, los grandes bancos (proveedores de liquidez) retiran sus órdenes porque no quieren quedar atrapados en el lado equivocado. La cartera de pedidos se reduce.
* *Resultado:* Se extiende 5 veces o 10 veces su tamaño normal. Si intenta ingresar a una operación exactamente en el comunicado de prensa, es posible que pague 20 pips solo para ingresar.

**B. El 'Rollover' (5:00 p.m. EST):**
Este es el final de la jornada bancaria Forex (cierre de Nueva York). Durante aproximadamente una hora (de 5:00 p. m. a 6:00 p. m. EST), los sistemas bancarios se reinician para el día siguiente. La liquidez cae a casi cero.
* *Peligro:* Si tiene una operación abierta hasta las 5:00 p.m. EST, observe su Stop Loss. Incluso si el precio de mercado no se mueve, el *spread* podría ampliarse lo suficiente como para alcanzar su Stop Loss si está demasiado cerca.

**DO. Días festivos:**
Si Londres y Nueva York están cerrados por Navidad o Semana Santa, el mercado está técnicamente abierto, pero el volumen es inexistente. Los diferenciales serán feos. Ausentarse.

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**6. CUENTAS ECN versus CERO SPREAD**

Muchos corredores ofrecen dos tipos de cuentas. Es vital que elijas el que se ajuste a tus cálculos.

* **Cuenta Estándar:**
* Spread: Amplio (por ejemplo, 1,5 pips).
*Comisión: $0.
* *Ideal para:* Comerciantes de swing que mantienen su posición durante días. El diferencial es una tarifa única que no importa mucho en un objetivo de 100 pips.

* **Cuenta sin procesar/ECN:**
* Spread: Ajustado (por ejemplo, 0,0 o 0,1 pips).
* Comisión: Tarifa fija (por ejemplo, $7 por lote redondo).
* *Ideal para:* revendedores y comerciantes diarios. Necesita la precisión de ingresar exactamente al precio de mercado sin un margen arbitrario.

**La verificación de matemáticas:**
Normalmente, la cuenta Raw es más barata.
* Estándar: diferencial de 1,5 pips = costo de $15 por lote.
* Sin procesar: diferencial de 0,1 pips ($1) + $7 de comisión = $8 de costo total por lote.
* *Veredicto:* La cuenta Raw le ahorra casi un 50% en costos, pero requiere que pague una comisión por separado.

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**CONCLUSIÓN**

El diferencial es el guardián del mercado. Debes pagar el peaje para entrar. Si bien no puede eliminarlo, puede minimizarlo operando durante sesiones de alta liquidez (superposición de Londres y Nueva York), evitando la ventana de rollover de las 5:00 p.m. EST y eligiendo el tipo de cuenta correcto para su estrategia.

Never forget the **Ask Line**. If you are Short, you are at the mercy of the Ask price. If you are Long, you sell at the Bid. Keep this distinction clear, and you will never again be confused by a 'Phantom' Stop Out. In the next lesson, we will explore the different tools you can use to enter the market: Market, Limit, and Stop orders.