Pares de divisas explicados: mayores, menores y exóticos

Antes de categorizar el mercado, debemos dominar las matemáticas del instrumento en sí. Cada par de divisas consta de una **Moneda base** y una **Moneda de cotización**. La estructura es siempre AAA/BBB.

**1. LA ANATOMÍA DE UNA PAR**

Utilicemos el **GBP/USD** (libra esterlina frente a dólar estadounidense) como nuestro caso de estudio. En este par, la GBP es la moneda base y el USD es la moneda de cotización.

* **La Base (Primera Moneda):** Este es el 'artículo' que estás intercambiando. Siempre es igual a 1. Si compras GBP/USD, estás comprando 1 libra esterlina.
* **La Cotización (Segunda Moneda):** Este es el 'dinero' que estás usando para pagar la Base. Representa la cantidad de la segunda moneda que se necesita para comprar una unidad de la primera.

Si el GBP/USD cotiza a **1,3500**, significa **£1 = $1,35**.

**La mecánica del oficio:**
Cuando haces **LONG** (Comprar) GBP/USD, efectivamente compras libras y vendes dólares. Quiere que la Base (GBP) se fortalezca o que la Cotización (USD) se debilite. Si el tipo de cambio se mueve a 1,3600, su libra ahora vale más dólares.

Cuando haces **SHORT** (Venta) GBP/USD, efectivamente vendes libras para comprar dólares. Quiere que la Base se debilite o que la Cotización se fortalezca. Si el tipo de cambio cae a 1,3400, cuesta menos dólares comprar una libra, lo que significa que la libra ha perdido valor (o el dólar lo ganó) y su posición corta se beneficia.

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**2. LAS MAYORES: Los titanes de la liquidez**

Los 'Majors' son las acciones de primera línea del mundo Forex. Por definición, un par principal debe incluir el **dólar estadounidense (USD)** y una de las otras siete economías más poderosas. El USD es la moneda de reserva mundial y participa en casi el 90% de todas las transacciones Forex.

**Los 'Cuatro Grandes' Majors:**

* **EUR/USD (La Fibra):** El par más negociado en el mundo, representando las dos economías más grandes (Eurozona y EE.UU.). Es conocido por su alta liquidez y diferenciales muy bajos. Tiende a tener una tendencia suave, pero puede variar durante las fases indecisas del mercado.
* **USD/JPY (The Gopher):** La batalla entre Estados Unidos y Japón. El JPY es tradicionalmente una moneda de "refugio seguro". Cuando aumenta el miedo global (guerra, pandemia, recesión), el capital a menudo huye hacia el yen, lo que provoca que este par caiga agresivamente.
* **GBP/USD (El Cable):** Debe su nombre al cable transatlántico tendido en el siglo XIX. Es más volátil que el EUR/USD. Es apreciado por los traders diarios por su capacidad para realizar movimientos grandes y decisivos en la sesión de Londres.
* **USD/CHF (el suizo):** El franco suizo es otro refugio seguro. Este par suele tener una correlación negativa con el EUR/USD (cuando el euro sube, el Swissy suele bajar).

**Los pares de productos básicos:**
Estos también son grandes (porque incluyen el dólar), pero sus economías dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas.

* **AUD/USD (el dólar australiano):** Altamente correlacionado con los precios del oro y el mineral de hierro. Australia es una importante economía minera.
* **USD/CAD (el dólar canadiense):** Altamente correlacionado con los precios del petróleo. Canadá es un enorme exportador de petróleo. Si los precios del petróleo caen, el dólar canadiense a menudo se debilita, empujando al USD/CAD hacia arriba.
* **NZD/USD (el kiwi):** Similar al dólar australiano, pero impulsado más por las exportaciones agrícolas (lácteos).

**¿Por qué negociar con Majors?**
Para los principiantes, los Majors son el campo de juego más seguro. Los diferenciales son ajustados (a menudo de 0 a 1 pip), la ejecución es instantánea y la cobertura de noticias es abundante. Es menos probable que experimente un "deslizamiento" (que se llene a un precio peor de lo esperado) aquí que en cualquier otro lugar.

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**3. LOS MENORES (CRUCES): Economías Puras**

Un par de divisas 'menor' actúa como un puente entre dos economías principales que *no* involucran al dólar estadounidense. A menudo se les llama **Cruces**.

**¿Por qué intercambiar cruces?**
A veces el dólar estadounidense está "desordenado"; tal vez la Reserva Federal esté dando señales contradictorias, lo que hace que el dólar se mueva hacia adelante y hacia atrás. Si desea negociar la fortaleza del euro frente a la debilidad de la libra esterlina, no necesita operar con EUR/USD y GBP/USD por separado. Opera con **EUR/GBP**.

**Cruces clave que debe conocer:**

* **EUR/GBP (The Chunnel):** Un juego sobre la relación entre el Reino Unido y la eurozona. A menudo se mueve más lento y con rangos más pequeños que otros pares, lo que lo hace popular entre los revendedores.
* **EUR/JPY y GBP/JPY (The Beast/Widow-Maker):** Estos son los primos volátiles de las mayores. GBP/JPY es conocido por sus enormes rangos diarios. Está determinado por la volatilidad de la libra multiplicada por la volatilidad del yen. Puede moverse entre 150 y 200 pips en una sesión en la que el EUR/USD se mueve sólo 50. Atrae a operadores agresivos, pero puede liquidar cuentas rápidamente.
* **EUR/CHF:** Un par altamente político, muy vigilado por el Banco Nacional Suizo para evitar que su moneda se encarezca demasiado.

**El Costo de las Cruces:**
Debido a que estos son ligeramente menos líquidos que los Majors, los diferenciales serán más amplios (espere entre 2 y 4 pips en lugar de 1). Sin embargo, las tendencias pueden ser más claras porque se elimina de la ecuación el ruido de las noticias sobre el USD.

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**4. LOS EXÓTICOS: alto riesgo, alta recompensa**

Los pares exóticos consisten en una moneda principal (generalmente USD o EUR) emparejada con la moneda de una economía emergente o en desarrollo. Los ejemplos incluyen Brasil, México, Turquía, Sudáfrica o Tailandia.

**Ejemplos:**
* **USD/MXN (Dólar Estadounidense / Peso Mexicano)**
* **USD/ZAR (Dólar estadounidense / Rand sudafricano)**
* **USD/TRY (Dólar estadounidense / Lira turca)**
* **USD/SGD (Dólar estadounidense / Dólar de Singapur)**

**La zona de peligro:**
Los exóticos no son para los débiles de corazón. La liquidez es escasa, lo que significa que los pedidos grandes pueden mover el mercado.

1. **Diferenciales:** Mientras que el EUR/USD puede tener un diferencial de 1 pip, el USD/ZAR puede tener un diferencial de 50 o 100 pips. Comienzas la operación de manera significativamente negativa.
2. **Volatilidad:** Estos pares están impulsados ​​por la inestabilidad política, la corrupción local o los precios de exportación volátiles. Pueden colapsar o recuperarse un 5% en un solo día.
3. **Swaps (tasas de interés):** Esta es la principal ventaja. Los mercados emergentes suelen tener tasas de interés muy altas para atraer capital. Si mantiene una moneda con una tasa de interés alta frente a otra con una tasa baja, puede ganar pagos de intereses sustanciales (swaps) diariamente. Esto se conoce como **Carry Trade**.

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**5. CORRELACIÓN: El riesgo oculto**

Un error común de los novatos es abrir múltiples posiciones que en realidad son la misma apuesta.

* **Correlación positiva:** Si compras **EUR/USD** y compras **GBP/USD**, básicamente estás apostando contra el dólar estadounidense dos veces. Estos pares se mueven sincronizados (altamente correlacionados). Si el dólar se fortalece, usted pierde en *ambas* operaciones simultáneamente, duplicando su exposición al riesgo.
* **Correlación negativa:** Si compras **EUR/USD** y compras **USD/CHF**, es probable que te estés cancelando. A medida que el euro sube, el dólar suizo (USD/CHF) suele caer. Paga dos diferenciales para obtener cero ganancias.

**Perspectiva profesional:**
Siempre verifique una 'Matriz de correlación' antes de realizar múltiples operaciones. Si desea diversificarse, debe elegir pares que no se muevan al unísono. Por ejemplo, estar largo en AUD/USD (juego de materias primas) y corto en EUR/GBP (juego cruzado europeo) representa dos ideas comerciales fundamentalmente diferentes.

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**RESUMEN Y CONSEJOS ACTUABLES**

Durante los primeros 6 meses de tu carrera comercial, **cíñete a las principales**, específicamente EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY. Estos ofrecen la barrera de entrada más baja y el comportamiento más predecible.

Evite los productos exóticos por completo hasta que obtenga ganancias constantes. Los amplios diferenciales de los exóticos actúan como un impuesto a su sistema comercial que una estrategia para principiantes generalmente no puede superar.

Cuando esté listo para expandirse, observe los cruces del yen (GBP/JPY, EUR/JPY) para obtener una mayor volatilidad y objetivos de rango más amplio, pero asegúrese de ajustar el tamaño de su posición hacia abajo para tener en cuenta las paradas más amplias requeridas.

Su trabajo como comerciante es encontrar el camino de menor resistencia. A menudo, ese camino está pavimentado por la liquidez de las Majors.