Padrões gráficos I: cabeça e ombros, topos e fundos duplos

Os padrões gráficos são simplesmente a manifestação visual do fracasso da Teoria Dow (máximos mais altos/mínimos mais baixos). Vamos dissecar as duas estruturas de reversão mais poderosas.

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**1. A CABEÇA E OS OMBROS (O Rei das Reversões)**

Este padrão significa a morte de uma tendência de alta. É uma transição da estrutura de mercado em alta para a estrutura de mercado em baixa.

**A Anatomia:**
1. **A tendência de alta:** O preço está atingindo máximas mais altas.
2. **Ombro esquerdo:** O preço sobe até o pico e recua. (Comportamento normal).
3. **A Cabeça:** O preço sobe novamente para um **Máximo Mais Alto**. Os compradores ainda estão no controle, mas estão gastando uma energia enorme.
4. **A Fraqueza:** O preço volta ao mesmo nível de suporte de antes (O Decote).
5. **Ombro Direito:** O preço sobe pela terceira vez, mas **não consegue atingir uma máxima mais alta**. Tem um pico *mais baixo* que a Cabeça.
* *Psicologia:* Esta é a primeira vez que os compradores não conseguiram aumentar o preço. A tendência está morrendo.
6. **The Break:** O preço cai e rompe o **Decote** (Suporte).

**O comércio:**
* **Entrada:** Venda quando o preço subir e fechar abaixo do Decote.
* **Entrada conservadora:** Aguarde o rompimento, depois um novo teste do decote por baixo e depois venda.
* **Stop Loss:** Acima do ombro direito. (Se o preço voltar acima do ombro, o padrão falhou).
* **Alvo:** Meça a distância vertical da ponta da cabeça ao decote. Projete essa distância para baixo a partir do ponto de ruptura.

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**2. A CABEÇA E OMBROS INVERSOS **

Isto é exatamente o oposto. Isso significa a morte de uma tendência de baixa.

**A Anatomia:**
1. **Tendência de baixa:** Mínimos mais baixos.
2. **Ombro esquerdo:** Baixo.
3. **Cabeça:** A **Inferior Baixo**.
4. **Ombro Direito:** A **Mais Baixo**. (Os vendedores não conseguiram empurrar para baixo).
5. **Quebra do decote:** Os compradores assumem o controle.

**Informação Institucional:**
O ombro direito costuma ser uma 'armadilha'. Os algoritmos institucionais muitas vezes empurram o preço ligeiramente abaixo do ombro direito para caçar stops antes de subirem vertiginosamente. Aguarde a ruptura do Decote para ser seguro.

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**3. O TOPO DUPLO (o padrão 'M') **

Este padrão se parece com a letra 'M'. Representa uma forte rejeição em um nível de resistência chave.

**A Anatomia:**
1. **Pico 1:** O preço atinge um nível de resistência e é fortemente rejeitado.
2. **The Valley:** O preço recua para um suporte local (Neckline).
3. **Pico 2:** O preço volta ao *exatamente o mesmo* nível de resistência.
4. **A Falha:** Os compradores não conseguem empurrar o preço nem 1 pip acima do Pico 1. Eles estão exaustos.
5. **The Break:** O preço cai e rompe o Vale (Decote).

**Psicologia:**
No Pico 1, os vendedores pensaram “Isso é caro”. No Pico 2, os vendedores confirmaram "Isso é DEFINITIVAMENTE caro". A segunda falha drena toda a confiança dos touros, causando um êxodo em massa (venda).

**O comércio:**
* **Entrada Agressiva:** Venda no Pico 2 assim que você vir uma Vela Engolfante de Baixa (apostando na formação do topo duplo).
* **Entrada Padrão:**Venda a quebra do Decote.

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**4. O FUNDO DUPLO (o padrão 'W') **

Parece a letra 'W'. É o fim de uma tendência de baixa.

**A Anatomia:**
1. **Baixa 1:** O preço atinge o suporte.
2. **O Pico:** O preço sobe para um Decote.
3. **Baixo 2:** O preço retorna ao suporte, mas se recusa a cair.
4. **A Ruptura:** Os preços sobem através do Decote.

**W vs. V:**
Os mercados raramente revertem em forma de “V” (direto para baixo, direto para cima). Geralmente precisam de tempo para construir uma “base”. O padrão 'W' é aquela construção básica. Mostra a acumulação de grandes instituições antes da fase de markup.

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**5. O DECOTE: INCLINADO VS. HORIZONTAL**

Nos livros didáticos, o Decote é sempre perfeitamente horizontal. No mundo real, muitas vezes é confuso.

* **Decote horizontal:** O sinal mais forte. Mostra suporte/resistência claro e estático.
* ** Decote Inclinado (Cabeça e Ombros): **
* Se a linha de pescoço inclinar-se **PARA CIMA**, é um sinal de baixa mais fraco (os compradores ainda estão atingindo mínimos mais altos).
* Se a linha do pescoço cair **PARA BAIXO**, é um enorme sinal de baixa (os compradores já estão fracos).

**Regra:** Se a inclinação for muito íngreme, o padrão provavelmente será inválido. Confie mais nos níveis horizontais.

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**6. CONFIRMAÇÃO DE VOLUME (O Soro da Verdade)**

O preço pode mentir, mas o volume raramente o faz.

* **Cabeça e Ombros:** Você deseja ver **Volume Alto** no Ombro Esquerdo e na Cabeça, mas **Volume Baixo** na subida para o Ombro Direito.
* *Por quê?* O baixo volume no ombro direito prova que não há entusiasmo por parte dos compradores.
* **O rompimento:** Quando o preço ultrapassa o decote, você deseja ver um **Pico maciço no volume**. Isto confirma que o dinheiro inteligente está participando do rompimento. Um rompimento de baixo volume costuma ser um “Fake-out” que será revertido.

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**7. MOVIMENTOS MEDIDOS (metas de lucro)**

Como você sabe quando sair?

**A Lógica:**
A energia acumulada durante a formação do padrão é geralmente liberada em quantidade igual após o rompimento.

**Cálculo:**
1. Meça o número de pontos da cabeça (ou pico) ao decote. (por exemplo, 100 pips).
2. Subtraia 100 pips do Preço de Breakout.
3. Este é o seu alvo 1.

**Exemplo:**
* Cabeça erguida: 1,2000
* Decote: 1.1900
* Altura: 100 pips.
* Ponto de ruptura: 1,1900.
* Meta: 1,1800.

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**8. CONTEXTO E FALHA**

**O requisito de tendência:**
Um padrão de reversão DEVE ter algo para reverter.
* Se você vir uma 'Cabeça e Ombros' no meio de uma faixa lateral agitada, **IGNORE**. É apenas barulho.
* Você precisa de uma tendência clara e estendida que conduza ao padrão para que ele seja válido.

**Falha no padrão:**
Os padrões falham. Isso acontece.
* Se você vender uma quebra de Cabeça e Ombros e o preço subir acima do Ombro Direito, o padrão estará morto. **Saia imediatamente.** Não tenha esperança. Um padrão fracassado geralmente leva a um movimento explosivo na direção oposta (a negociação do 'Padrão Quebrado').

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**CONCLUSÃO**

Os padrões gráficos permitem que você leia o humor do mercado.
* A **Cabeça e Ombros** grita “Exaustão”.
* O **Double Top** grita “Rejeição”.

Ao identificar essas estruturas, você não está mais perseguindo velas verdes e vermelhas; você está identificando os pontos de viragem estratégicos da guerra entre touros e ursos.

Na próxima lição, veremos **Padrões de Continuação** – Bandeiras, Flâmulas e Triângulos – que nos dizem quando uma tendência é simplesmente respirar fundo antes de avançar novamente.