Бык против медведя: психология передачи богатства (и как выжить в обоих случаях)

ВЫЖИТЬ БЫКА: ЛОВУШКА ЭЙФОРИИ

На сильном бычьем рынке вредные привычки вознаграждаются. Вы можете купить переоцененную акцию, наблюдать, как она падает, и, скорее всего, она восстановится. Это порождает самоуспокоенность. Самая большая опасность на бычьем рынке – это не потеря денег, а путаница удачи с мастерством. Стратегии, которые здесь работают, включают «покупку на падении» и торговлю на импульсе. Однако по мере развития цикла ротация секторов становится критически важной. Капитал перетекает из агрессивных акций технологических и дискреционных компаний в защитные акции коммунальных предприятий и товаров первой необходимости, пока умные деньги готовятся к зиме. Сигнал для просмотра? Когда «хорошие новости» не могут подтолкнуть рынок вверх. Это истощение.

ВЫЖИВАНИЕ МЕДВЕДЯ: НАЛИЧНЫЕ ПРАВИЛА

Когда тренд меняется, меняются и правила физики. «Покупка на падении» на медвежьем рынке — это финансовое самоубийство; он ловит падающий нож. Основная цель медвежьего рынка – сохранение капитала. Наличные деньги не «сидят в стороне» — это активная позиция, которая увеличивает покупательную способность каждый день, когда цены на активы падают. Для продвинутых трейдеров это время коротких продаж и обратных ETF. Медвежьи рынки короче бычьих, но волатильность чрезвычайна. Ралли (известные как «отскок дохлой кошки») резкие и соблазнительные, часто заманивающие трейдеров в ловушку перед следующим шагом вниз.

ПЕРЕДАЧА БОГАТСТВА

Часто говорят: «Бычьи рынки приносят деньги, а медвежьи рынки делают вас богатыми». Это происходит потому, что медвежьи рынки снижают цены активов ниже их внутренней стоимости. Это период Великого перемещения богатств. Те, кто сохранил наличные на этапе распределения, теперь могут покупать высококачественные активы (акции, недвижимость, криптовалюту) за гроши за доллар у проблемных продавцов. Вот почему вы никогда не должны разрушать свой счет, пытаясь предсказать дно. Вы должны пережить катастрофу, чтобы купить пепел.

БОКОВОЙ УБИЙЦА

Между Быком и Медведем находится рынок «Кенгуру», или «Боковой рынок». Именно здесь умирают алгоритмы следования за трендом. Рынок колеблется между определенным диапазоном, не прорываясь и не разрушаясь. В этой ситуации терпение – единственное преимущество. Если вы примените стратегию бычьего рынка к боковому рынку, вы потерпите «смерть от тысячи сокращений» из-за постоянных ложных сигналов.

__________________

ОБ АВТОРЕ

Команда аналитиков TradeWise

Команда аналитиков TradeWise, состоящая из бывших институциональных трейдеров и риск-менеджеров, специализируется на раскрытии рыночных механизмов, которые часто упускают из виду преподаватели розничной торговли. Наша цель — устранить разрыв между исполнением сделок на банковском уровне и торговлей в головном офисе. Мы не предоставляем финансовые консультации, а предоставляем математические основы, необходимые для выживания на рынках.