Pares de moedas explicados: principais, menores e exóticos

Antes de categorizarmos o mercado, devemos dominar a matemática do próprio instrumento. Cada par de moedas consiste em uma **Moeda Base** e uma **Moeda de Cotação**. A estrutura é sempre AAA/BBB.

**1. A ANATOMIA DE UM PAR**

Vamos usar **GBP/USD** (libra esterlina versus dólar americano) como nosso estudo de caso. Neste par, a GBP é a moeda base e o USD é a moeda de cotação.

* **A Base (Primeira Moeda):** Este é o 'item' que você está negociando. É sempre igual a 1. Se você comprar GBP/USD, estará comprando 1 libra esterlina.
* **A Cotação (Segunda Moeda):** Este é o 'dinheiro' que você está usando para pagar a Base. Representa quanto da segunda moeda é necessário para comprar uma unidade da primeira.

Se o GBP/USD estiver sendo negociado a **1,3500**, isso significa **£1 = $1,35**.

**A Mecânica do Comércio:**
Quando você vai **LONG** (Compra) GBP/USD, você efetivamente compra Libras e vende Dólares. Você deseja que a Base (GBP) se fortaleça ou que a Cotação (USD) enfraqueça. Se a taxa passar para 1,3600, sua única libra agora vale mais dólares.

Quando você vai **SHORT** (vender) GBP/USD, você efetivamente vende libras para comprar dólares. Você quer que a Base enfraqueça ou que a Citação se fortaleça. Se a taxa cair para 1,3400, custa menos dólares comprar uma libra, o que significa que a libra perdeu valor (ou o dólar ganhou) e a sua posição curta lucra.

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**2. OS PRINCIPAIS: Os Titãs da Liquidez**

As 'Majors' são as ações de primeira linha do mundo Forex. Por definição, um par principal deve incluir o **dólar americano (USD)** e uma das outras sete economias mais poderosas. O USD é a moeda de reserva mundial, envolvida em quase 90% de todas as transações Forex.

**Os 'Quatro Grandes' Majors:**

* **EUR/USD (The Fiber):** O par mais negociado no mundo, representando as duas maiores economias (zona euro e EUA). É conhecido pela alta liquidez e spreads muito baixos. Tende a apresentar tendências suaves, mas pode ser instável durante fases indecisas do mercado.
* **USD/JPY (The Gopher):** A batalha entre os EUA e o Japão. O JPY é tradicionalmente uma moeda de “porto seguro”. Quando o medo global aumenta (guerra, pandemia, recessão), o capital muitas vezes foge para o iene, fazendo com que este par caia agressivamente.
* **GBP/USD (O Cabo):** Nomeado em homenagem ao cabo transatlântico instalado no século XIX. É mais volátil que o EUR/USD. É apreciado pelos day traders por sua capacidade de realizar movimentos grandes e decisivos na sessão de Londres.
* **USD/CHF (The Swissy):** O franco suíço é outro porto seguro. Este par muitas vezes tem uma correlação negativa com o EUR/USD (quando o euro sobe, o Swissy frequentemente desce).

**Os pares de commodities:**
Estes também são Majors (porque incluem o USD), mas as suas economias dependem fortemente das exportações de mercadorias.

* **AUD/USD (The Aussie):** Altamente correlacionado com os preços do ouro e do minério de ferro. A Austrália é uma importante economia mineira.
* **USD/CAD (The Loonie):** Altamente correlacionado com os preços do petróleo. O Canadá é um grande exportador de petróleo. Se os preços do petróleo caírem, o dólar canadiano enfraquece frequentemente, empurrando o USD/CAD para cima.
* **NZD/USD (The Kiwi):** Semelhante ao Aussie, mas impulsionado mais pelas exportações agrícolas (laticínios).

**Por que negociar majores?**
Para iniciantes, os Majors são o playground mais seguro. Os spreads são reduzidos (geralmente de 0 a 1 pip), a execução é instantânea e a cobertura de notícias é abundante. É menos provável que você experimente 'derrapagem' (ser preenchido a um preço pior do que o esperado) aqui do que em qualquer outro lugar.

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**3. OS MENORES (CRUZES): Economias Puras**

Um par de moedas 'menor' atua como uma ponte entre duas economias principais que *não* envolve o dólar americano. Geralmente são chamadas de **Cruzes**.

**Por que negociar Cruzes?**
Às vezes, o dólar americano é “confuso” – talvez o Federal Reserve esteja emitindo sinais confusos, fazendo com que o dólar oscile para frente e para trás. Se quiser negociar a força do euro contra a fraqueza da libra esterlina, não precisa de negociar EUR/USD e GBP/USD separadamente. Você negocia **EUR/GBP**.

**Principais cruzamentos para saber:**

* **EUR/GBP (The Chunnel):** Uma brincadeira com a relação Reino Unido x Zona Euro. Muitas vezes se move mais lentamente e com alcances menores do que outros pares, o que o torna popular para cambistas.
* **EUR/JPY e GBP/JPY (The Beast/Widow-Maker):** Estes são os primos voláteis das principais empresas. GBP/JPY é famoso por grandes variações diárias. É determinado pela volatilidade da libra multiplicada pela volatilidade do iene. Ele pode movimentar 150-200 pips em uma sessão em que o EUR/USD movimenta apenas 50. Ele atrai traders agressivos, mas pode destruir contas rapidamente.
* **EUR/CHF:** Um par altamente político, fortemente observado pelo Banco Nacional Suíço para evitar que sua moeda se torne muito cara.

**O custo das cruzes:**
Como estes são um pouco menos líquidos que os Majors, os spreads serão mais amplos (espere 2-4 pips em vez de 1). No entanto, as tendências podem ser mais claras porque você remove o ruído das notícias do dólar americano da equação.

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**4. OS EXÓTICOS: Alto risco, alta recompensa**

Os pares exóticos consistem em uma moeda principal (geralmente USD ou EUR) emparelhada com a moeda de uma economia em desenvolvimento ou emergente. Os exemplos incluem Brasil, México, Turquia, África do Sul ou Tailândia.

**Exemplos:**
* **USD/MXN (dólar americano/peso mexicano)**
* **USD/ZAR (dólar americano/rand sul-africano)**
* **USD/TRY (dólar americano/lira turca)**
* **USD/SGD (dólar americano/dólar de Singapura)**

**A zona de perigo:**
Os exóticos não são para os fracos de coração. A liquidez é escassa, o que significa que grandes encomendas podem movimentar o mercado.

1. **Spreads:** Embora o EUR/USD possa ter um spread de 1 pip, o USD/ZAR pode ter um spread de 50 ou 100 pips. Você inicia a negociação significativamente no negativo.
2. **Volatilidade:** Esses pares são impulsionados pela instabilidade política, corrupção local ou preços de exportação voláteis. Eles podem falhar ou subir 5% em um único dia.
3. **Swaps (taxas de juros):** Esta é a principal vantagem. Os mercados emergentes têm frequentemente taxas de juro muito elevadas para atrair capital. Se você mantiver uma moeda com uma taxa de juros alta em relação a outra com uma taxa baixa, poderá ganhar pagamentos de juros substanciais (swaps) diariamente. Isso é conhecido como **Carry Trade**.

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**5. CORRELAÇÃO: O Risco Oculto**

Um erro comum de novato é abrir múltiplas posições que são efetivamente a mesma aposta.

* **Correlação Positiva:** Se você comprar **EUR/USD** e comprar **GBP/USD**, estará essencialmente apostando duas vezes contra o dólar americano. Esses pares se movem em sincronia (altamente correlacionados). Se o dólar se fortalecer, você perde em *ambas* negociações simultaneamente, duplicando sua exposição ao risco.
* **Correlação negativa:** Se você comprar **EUR/USD** e comprar **USD/CHF**, provavelmente estará se cancelando. À medida que o euro sobe, o Swissy (USD/CHF) normalmente cai. Você paga dois spreads para obter lucro zero.

**Percepção Profissional:**
Sempre verifique uma 'Matriz de Correlação' antes de fazer múltiplas negociações. Se quiser diversificar, você deve escolher pares que não se movem em sincronia. Por exemplo, ser Long AUD/USD (jogo de commodities) e Short EUR/GBP (jogo cruzado europeu) representa duas ideias comerciais fundamentalmente diferentes.

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** RESUMO E CONSELHOS ACCIONÁVEIS **

Durante os primeiros 6 meses de sua carreira comercial, **atenha-se aos Majors**, especificamente EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY. Eles oferecem a barreira de entrada mais baixa e o comportamento mais previsível.

Evite totalmente os exóticos até que você seja consistentemente lucrativo. Os amplos spreads de Exóticos atuam como um imposto sobre o seu sistema de negociação que uma estratégia iniciante geralmente não consegue superar.

Quando estiver pronto para expandir, observe os cruzamentos do iene (GBP/JPY, EUR/JPY) para maior volatilidade e metas de faixa maior, mas certifique-se de ajustar o tamanho da sua posição para baixo para levar em conta os stops mais amplos necessários.

Seu trabalho como trader é encontrar o caminho de menor resistência. Muitas vezes, esse caminho é pavimentado pela liquidez das Majors.