Gestão de Risco 101: A Regra de 1% e Preservação de Capital

Comecemos com uma verdade brutal: não se pode controlar o mercado. Você não pode controlar as notícias. Você não pode controlar para onde vai o preço. A **única** coisa que você pode controlar é o quanto você perde quando está errado.

**1. A MATEMÁTICA DA RUÍNA (Recuperação de Rebaixamento)**

A maioria dos humanos é ruim em matemática exponencial. Pensamos intuitivamente que se perdermos 10%, só precisamos recuperar 10% para voltarmos à igualdade. Isto é falso.

Vejamos a 'Tabela de Recuperação':

* **Perca 10%:** Você tem $90 sobrando. Você precisa ganhar $ 10 de volta. US$ 10 equivalem a **11,1%** de US$ 90.
* **Perca 20%:** Você tem $80 sobrando. Você precisa ganhar $ 20 de volta. US$ 20 equivalem a **25%** de US$ 80.
* **Perca 50%:** Você tem $50 restantes. Você precisa ganhar $ 50 de volta. US$ 50 é **100%** de US$ 50.
* **Perca 90%:** Você tem $10 restantes. Você precisa ganhar $ 90 de volta. Você precisa de um retorno de **900%**.

**A lição:** As perdas trabalham contra você geometricamente. Depois de entrar em um 'Deep Drawdown' (abaixo de 20%), a matemática começa a sufocar você. Um retorno de 100% é incrivelmente difícil de alcançar. Portanto, o segredo da negociação não é “ganhar grandes negociações de recuperação”; em primeiro lugar, é **nunca entrar em um buraco profundo**.

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**2. A REGRA DO 1%**

Para evitar quedas profundas, os traders profissionais aderem à regra do 1%.

**A definição:**
*"Nunca arriscarei mais de 1% do patrimônio da minha conta em uma única negociação."*

Isso NÃO significa que você negocia com 1% do seu dinheiro (tamanho da posição). Isso significa que se a negociação atingir seu Stop Loss, você perderá 1% do valor da sua conta.

**O Fator de Resiliência:**
* **Arriscar 10% por negociação:** Se você perder 5 negociações consecutivas (o que acontece com frequência), você cairá cerca de 41% (devido à composição). Você está quase destruído.
* **Arriscando 1% por negociação:** Se você perder 5 negociações consecutivas, sua queda será de aproximadamente 4,9%. Você mal está arranhado. Você ainda pode dormir à noite. Você ainda pode pensar com clareza.

**A psicologia de 1%:**
Quando você arrisca 1%, você separa suas emoções do dinheiro. Em uma conta de US$ 10.000, um risco de 1% é de US$ 100. A maioria das pessoas consegue perder US$ 100 sem dar um soco na parede. Se você arriscar 10% (US$ 1.000) e perder em 5 minutos, sua psicologia de “Negociação de Vingança” entra em ação e você provavelmente perderá o restante logo depois.

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**3. CÁLCULO DO TAMANHO DA POSIÇÃO (Atualização)**

Abordamos isso na série Fundação, mas agora é um protocolo obrigatório.

**A Fórmula:**
`Tamanho da posição (lotes) = (Saldo da conta * % de risco) / (Stop Loss em Pips * Valor do Pip)`

**Cenário:**
* **Conta:** US$ 50.000
* **Risco:** 1% (US$ 500)
* **Negociação:** Longo EUR/USD
* **Stop Loss:** 25 Pips
* **Valor do pip:** US$ 10 por lote

**Cálculo:**
US$ 500 / (25 * US$ 10) = **2,0 lotes**.

Se o seu stop loss fosse mais amplo (por exemplo, 50 pips), você negociaria **1,0 lote**.
**O risco do dólar permanece exatamente em US$ 500 em ambos os casos.** Isto é crucial: você ajusta seu volume para corresponder ao seu risco, e não o contrário.

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**4. O CONCEITO DE 'taxa de matrícula'**

Trate suas perdas como despesas operacionais.

* Um restaurante compra comida. Se a comida estragar, isso é uma perda. Mas é um custo necessário para fazer negócios.
* Um trader executa negociações. Se a negociação parar, isso é uma perda. É o custo de encontrar os vencedores.

Se você arriscar 1%, estará pagando uma pequena ‘mensalidade’ ao mercado para saber que sua configuração não funcionou. Se você arriscar 20%, não estará pagando mensalidade; você está incendiando a escola.

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**5. QUANDO QUEBRAR A REGRA? (Nunca)**

Os traders costumam perguntar: *"Mas estou MUITO confiante nesta configuração. Posso arriscar 5% só desta vez?"*

**NÃO.**

Por que? Porque a confiança costuma ser uma mentira contada pelo viés de confirmação. O mercado é um ambiente probabilístico. Mesmo a melhor configuração do mundo tem 30-40% de probabilidade de falhar devido a eventos externos aleatórios (uma guerra repentina, um tweet, uma falha do banco central).

Se você arriscar 5% na sua “coisa certa” e ela perder, você sofrerá enormes danos psicológicos. Você perde a confiança em seu sistema.

**Variation:**
Some aggressive traders risk **2%** when they are on a winning streak (playing with house money), and drop to **0.5%** when they are in a drawdown. This is acceptable. But the ceiling should be concrete.

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**6. O SEGREDO DO COMERCIANTE RICO**

George Soros disse a famosa frase: *"Não é se você está certo ou errado que é importante, mas quanto dinheiro você ganha quando está certo e quanto você perde quando está errado."*

Observe que ele colocou “quanto você perde” em pé de igualdade com “quanto você ganha”.

* **Amadores** ficam obcecados com Pontos de Entrada.
* **Profissionais** ficam obcecados com o dimensionamento de posição.

Se você sobreviver, você vence. O mercado transfere dinheiro dos impacientes para os pacientes, mas também transfere dinheiro dos imprudentes para os disciplinados.

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**CONCLUSÃO**

Adotar a regra do 1% é chato. Isso significa que sua conta não dobrará em um mês. Isso significa que você não comprará um Lamborghini na próxima semana.

Mas garante algo muito mais valioso: **Longevidade.**

Se você arriscar 1%, terá que errar 100 vezes seguidas para perder tudo (teoricamente). Mesmo um macaco pressionando botões aleatoriamente não estará errado 100 vezes seguidas. Ao aplicar esta regra, você torna matematicamente quase impossível explodir sua conta, desde que tenha uma estratégia básica.

Na próxima lição, expandiremos isso observando o outro lado da equação: **Dimensionamento de posição: calculando sempre o tamanho de lote perfeito**, onde automatizaremos a matemática para que você nunca mais precise adivinhar.