Кредитное плечо и маржа: обоюдоострый меч трейдинга

Чтобы понять кредитное плечо, мы должны на мгновение отойти от торговли и взглянуть на недвижимость. Представьте, что вы хотите купить дом стоимостью 500 000 долларов. Вы платите 500 000 долларов наличными? Редко. Вы вносите депозит (скажем, 10% или 50 000 долларов), а банк выдает вам в долг оставшиеся 450 000 долларов.

* **Дом:** Позиция.
* **Депозит (50 тысяч долларов США):** Маржа.
* **Кредит (450 тысяч долларов США):** Кредитное плечо.

Даже если вы заплатили всего 50 000 долларов, вы «контролируете» весь актив в 500 000 долларов. Если цена дома вырастет на 10% до 550 000 долларов, вы получите прибыль в 50 000 долларов. Это 100% доходность вашего *депозита*, даже несмотря на то, что актив переместился всего на 10%.

Форекс работает точно так же, но коэффициенты намного выше.

**1. ЧТО ТАКОЕ ЛЕВЕРЕДЖ?**

Кредитное плечо выражается в виде соотношения, например 1:50, 1:100 или 1:500. Он определяет, какой капитал вы контролируете по сравнению с тем, каким количеством вы на самом деле владеете.

* **Кредитное плечо 1:100:** На каждый доллар вашего счета вы можете контролировать 100 долларов США в валюте.
* **Математика:** Если вы хотите открыть стандартный лот (позиция на сумму 100 000 долларов США) с кредитным плечом 1:100, вы просто разделите размер позиции на коэффициент кредитного плеча.
* 100 000 долларов США / 100 = **1 000 долларов США**.

Это означает, что вам нужно всего лишь 1000 долларов на вашем счету, чтобы открыть эту сделку. Брокер «одалживает» вам остальные 99 000 долларов.

**2. ЧТО ТАКОЕ МАРЖИНА?**

Маржа — это **обеспечение**, необходимое для поддержания открытой позиции. Если использовать приведенный выше пример, то необходимые вам 1000 долларов США не являются комиссией. Он просто «заблокирован» брокером.

* **Баланс:** Ваши деньги до сделок.
* **Используемая маржа:** Сумма, заблокированная в открытых сделках.
* **Свободная маржа:** Сумма, оставшаяся для покрытия убытков или открытия новых сделок.

**Формула:** Собственный капитал – Используемая маржа = Свободная маржа.

Если у вас есть счет в размере 5000 долларов США и вы открываете стандартный лот, требующий маржи в 1000 долларов США:
* Баланс: 5000 долларов США.
* Использованная маржа: 1000 долларов США.
* Бесплатная маржа: 4000 долларов США.

Ваша «Свободная маржа» — это ваш спасательный круг. Если сделка идет против вас, убыток вычитается из вашей свободной маржи, а не из использованной маржи.

---

**3. ТРИ ЗОНЫ ЗДОРОВЬЯ АККАУНТА**

Ваш торговый терминал (MT4/5, cTrader) отображает критическое число, называемое **Уровень маржи %**. Это полоска здоровья вашего аккаунта.

**Формула:** (Собственный капитал / Используемая маржа) x 100.

**Зона А: безопасная зона (выше 500%)**
Когда уровень вашей маржи высок, у вас достаточно свободной маржи по отношению к вашим открытым сделкам. У вас нет чрезмерного кредитного плеча. Рынок может существенно пойти против вас, и вы выживете.

**Зона B: Зона предупреждения (100–300%)**
Здесь ситуация становится напряженной. Если ваш уровень маржи достигает **100%**, это означает, что ваш капитал точно равен вашей использованной марже. У вас **Нулевая свободная маржа**.
* На этом этапе большинство брокеров заблокируют вам открытие *новых* сделок. Вы привязаны к тому, что у вас есть.

**Зона C: зона поражения (ниже 100%)**
Как только ваш показатель упадет ниже 100%, вы окажетесь на территории «маржинального требования». Брокер теперь нервно наблюдает за вашим счетом. Вы теряете деньги, которые фактически обещали в качестве залога.

---

**4. СТОП-АУТ: ИГРА ЗАКОНЧЕНА**

Брокеры не являются благотворительными организациями. Они никогда не допустят, чтобы ваш счет стал отрицательным (когда вы должны им деньги), если могут этому помочь. Чтобы предотвратить это, у них есть автоматический уровень ликвидации, называемый **Stop Out**.

Для большинства розничных брокеров уровень Stop Out составляет **уровень маржи 50%**.

**Сценарий:**
1. У вас есть 1000 долларов.
2. Вы по неосторожности открываете позицию, требующую маржи в размере 800 долларов США.
3. Бесплатная маржа = 200 долларов США.
4. Сделка сразу пойдет против вас. Вы теряете 150 долларов.
5. Собственный капитал теперь составляет 850 долларов США. Использованная маржа по-прежнему составляет 800 долларов США. Вы близки к краю.
6. Рынок продолжает падать. Ваш капитал упадет до **$400**.

**Расчёт:**
(Капитал $400 / Использованная маржа $800) x 100 = **Уровень маржи 50%**.

**Казнь:**
Именно в эту миллисекунду компьютер брокера запускает стоп-аут. Он принудительно закрывает вашу сделку по текущей рыночной цене, чтобы освободить маржу. У вас осталось 400 долларов.

Трейдеры часто кричат: «Мой стоп-лосс не сработал! Почему он закрылся?»
Он закрылся, потому что у вас закончилась маржа. Вы задушили торговлю.

---

**5. ПСИХОЛОГИЯ ВЫСОКОГО РЫЧАГА**

Многие оффшорные брокеры предлагают кредитное плечо **1:500** или даже **1:1000**. Они рекламируют это как преимущество: «Начните торговать всего с 10 долларами!»

**Это ловушка.**

Давайте сравним кредитное плечо 1:30 (регулируемое) и кредитное плечо 1:500 (нерегулируемое).

* **Сценарий:** У вас есть 1000 долларов США и вы хотите купить 1 стандартный лот (100 000 долларов США).
* **При кредитном плече 1:30:** Требуемая маржа = 3333 доллара США. Вы буквально *не можете* открыть сделку. Система защищает вас от вашей собственной глупости. У вас недостаточно денег.
* **При кредитном плече 1:500:** Требуемая маржа = 200 долларов США. Система позволяет открыть сделку. У вас есть свободная маржа в размере 800 долларов США.

Итак, вы открываете сделку.
Цена переместилась на 10 пунктов против вас.
1 стандартный лот = 10 долларов США за пункт.
Убыток = 100 долларов.
Цена переместится еще на 50 пунктов против вас (обычное дневное движение).
Убыток = 600 долларов.

Ваш капитал теперь составляет 300 долларов США. Вы приближаетесь к Stop Out.

Высокое кредитное плечо позволяет вам открывать позиции, которые математически слишком велики для вашего счета, чтобы выдержать нормальную волатильность рынка. Он вручает вам пулемет, когда вы еще не научились пользоваться водяным пистолетом.

---

**6. ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРЕИМУЩЕСТВАМИ**

Итак, является ли кредитное плечо злом? Нет. Это инструмент.

Институциональные трейдеры используют кредитное плечо для эффективного использования капитала. Если у меня есть 1 000 000 долларов, я не хочу хранить все эти деньги на своем брокерском счете без дела. Я мог бы держать на счету 100 000 долларов и использовать кредитное плечо 1:10 для контроля позиций на сумму 1 000 000 долларов, в то время как остальные 900 000 долларов находятся в казначейских облигациях, приносящих безрисковые проценты.

**Реальное кредитное плечо и максимальное кредитное плечо**
* **Максимальное кредитное плечо:** то, что предлагает брокер (например, 1:500). Это ваш потенциал.
* **Реальное кредитное плечо:** То, что вы на самом деле используете.

Если у вас есть 10 000 долларов США и вы открываете лот объемом 1,00 (сумма 100 000 долларов США), ваше **реальное кредитное плечо** составляет 10:1 (100 000 долларов США / 10 000 долларов США).

В TradeWise мы рекомендуем новичкам никогда не превышать **реальное кредитное плечо 10:1**. Это означает, что если у вас есть 1000 долларов США, общая сумма ваших открытых позиций никогда не должна превышать 10 000 долларов США (0,10 лота).

---

**ЗАКЛЮЧЕНИЕ**

Кредитное плечо – это палка о двух концах, которая действует в обе стороны. При правильном использовании он ускоряет создание богатства. При неправильном использовании он гарантирует банкротство.

Когда вы видите брокера, предлагающего кредитное плечо 1:1000, не думайте: «Ух ты, посмотрите на мощь». Подумайте: «Ух ты, посмотри на веревку, которую мне дают, чтобы повеситься».

Всегда следите за уровнем маржи. Если он упадет ниже 300%, у вас избыточное кредитное плечо. Если он упадет ниже 100%, вы находитесь в непосредственной опасности. На следующем уроке мы обсудим транзакционные издержки, которые незаметно съедают вашу маржу: бид, аск и спред.