Что такое Форекс? Понимание рынка стоимостью 6 триллионов долларов

Чтобы эффективно действовать в этой области, вы должны сначала понять поле боя. Рынок Форекс не является централизованной биржей, такой как NYSE или NASDAQ. В Нью-Йорке или Лондоне нет ни одного здания, где бы заказы выполнялись. Вместо этого Форекс является внебиржевым (OTC) рынком. Это децентрализованная глобальная сеть банков, финансовых учреждений и сетей электронных коммуникаций (ECN), связанных терминалами и высокочастотными алгоритмами. Совершая сделку, вы, по сути, заключаете контракт в этой огромной цифровой сети.

**ИЕРАРХИЯ ЛИКВИДНОСТИ**

Не все участники этого рынка созданы равными. Мы представляем рынок Форекс как многоуровневую иерархию. На самом верху находится **Межбанковский рынок**. В его состав входят крупнейшие коммерческие банки мира — такие, как Deutsche Bank, Citi, JP Morgan и UBS. Эти организации заключают сделки друг с другом напрямую через электронные брокерские системы (такие как EBS или Reuters). Спреды здесь очень тонкие, а объемы огромны. Они действуют как первичные маркет-мейкеры, обеспечивая ликвидность, которая доходит до всех остальных.

Ниже межбанковского рынка находятся **Институциональные спекулянты и хедж-фонды**. Эти игроки не создают ликвидность; они потребляют его. Они перемещают огромные объемы капитала на основе макроэкономических моделей, политики центральных банков и геополитических событий. Их задачи часто заключаются в том, чтобы хеджировать огромные риски или генерировать альфа (прибыль) для своих клиентов. За ними следуют **Корпорации**. Такие компании, как Apple или Toyota, выходят на рынок Форекс не для того, чтобы спекулировать, а для того, чтобы хеджировать бизнес-риски. Если Toyota продает автомобили в США, но платит работникам в Японии, они должны конвертировать доллары США обратно в иены. Эти потоки представляют собой потоки «реальных денег» и могут определять долгосрочные тенденции независимо от технических настроек.

В самом низу пищевой цепочки находится **Розничный торговец** — вы. Объем розничной торговли составляет часть общего рынка. Розничные трейдеры обычно получают доступ к рынку через брокеров, которые действуют как посредники, либо направляя ваши заказы поставщикам ликвидности (ECN/STP), либо принимая другую сторону вашей сделки (маркет-мейкеры). Понимание того, что вы — маленькая рыбка в океане, где доминируют киты, — это первый шаг к управлению рисками. Вы не перемещаете рынок; вы бороздите волны, созданные институтами.

**МЕХАНИКА ПАРЫ**

На фондовом рынке вы покупаете акции компании за наличные. На Форексе деньги *являются* товаром. Поскольку деньги являются средством обмена, их можно оценить только по отношению к другой валюте. Вот почему мы торгуем **Валютными парами**. Каждая сделка — это одновременная сделка: вы покупаете одну валюту и продаете другую.

Давайте посмотрим на EUR/USD. Если вы открываете длинную позицию (покупаете) EUR/USD, вы покупаете евро и платите за них долларами США. Вы фактически делаете ставку на то, что экономика евро превзойдет экономику США. Если евро укрепляется, обменный курс растет, и вы получаете прибыль. Если доллар укрепляется, курс падает, и вы проигрываете. Эта относительная оценка делает Форекс уникальным. Валюта не имеет «внутренней» цены в вакууме; у него есть только цена относительно его контрагента.

**ТРИ ТОРГОВЫЕ СЕССИИ**

В отличие от акций, у которых жесткое открытие и закрытие, Форекс — это круглосуточный рынок, пять дней в неделю. Однако «открытый» не означает «активный». Ликвидность меняется по всему миру, поскольку финансовые центры просыпаются и засыпают. Мы делим день на три основных занятия:

1. **Азиатская сессия (Токио/Сидней):** Часто характеризуется более низкой волатильностью и консолидацией. Иена (JPY) и австралийский доллар (AUD) наблюдают здесь наибольшую активность.

2. **Лондонская сессия (Европа):** Финансовая столица мира Форекс. Именно здесь происходит основная часть объема транзакций. Волатильность резко возрастает, и здесь часто начинаются настоящие тенденции. Открытие рынка в Лондоне (примерно 3:00 утра по восточному стандартному времени) – критическое время для прорывов.

3. **Нью-Йоркская сессия (Северная Америка):** Вторая по ликвидности сессия. Перекрытие между Лондоном и Нью-Йорком (с 8:00 до 12:00 по восточному стандартному времени) является «золотым окном» торговли, когда ликвидность находится на пике, а спреды самые узкие. И наоборот, ближе к вечеру в Нью-Йорке объем торгов часто снижается.

**ЛИКВИДНОСТЬ И ЦИФРА В 6,6 ТРЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ**

Почему мы так зацикливаемся на ежедневном объеме в 6,6 триллиона долларов? Потому что **Объем = Ликвидность** и **Ликвидность = Стабильность**. На неликвидных рынках (таких как дешевые акции или малоизвестные криптовалюты) относительно небольшой ордер на покупку может значительно поднять цену, но через несколько мгновений она обрушится. Это проскальзывание, и это враг трейдера. В основных парах Форекс (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) океан настолько глубок, что вы можете мгновенно входить и выходить из позиций практически любого размера по рыночной цене. Эта ликвидность гарантирует, что модели технического анализа будут более надежными, поскольку для изменения структуры цен требуется огромный институциональный капитал.

Однако не путайте ликвидность с безопасностью. Рынок Форекс имеет высокую долю заемных средств (тема для будущего урока), а это означает, что, хотя вход и выход прост, скорость, с которой ваш капитал может колебаться, является серьезной. Рынок движется на основе информации: решений по процентным ставкам, данных о ВВП и геополитических конфликтов. Ваша цель как студента TradeWise — не предсказать будущее, а определить высоковероятные сценарии, в которых учреждения уже проявили себя.