ビッド、アスク、スプレッド: ブローカーの収益とコスト

スプレッドを理解するには、まず市場のオークションの性質を理解する必要があります。 空港の両替所に行くと、ボードに「USD を 0.85 で買います」と「USD を 0.90 で売ります」という 2 つの価格が表示されます。 その差が彼らの利益なのです。 オンライン取引もまったく同じように機能しますが、マージンが厳しくなり、約定が速くなります。

**1. 引用の構造**

端末で EUR/USD を見ると、単一の価格が表示されません。 2つ見えていますね。

* **入札 (低価格):** これは、市場がその通貨に対して *あなた* に支払う意思のある最高価格です。 今すぐ**販売**したい場合は、この価格が得られます。
* **アスク (より高い価格):** これは、市場が *あなたに*販売したいと考えている最低価格です。 今すぐ**購入**したい場合は、この価格をお支払いください。

**ギャップ:**
EUR/USD が **1.1050 / 1.1052** で見積もられていると想像してください。
* 入札: 1.1050
* 質問: 1.1052
* スプレッド: 2 ピップス。

「購入」をクリックすると、1.1052 で約定されます。 間違いを犯したことに気づき、すぐに「閉じる」をクリックすると (売り戻すことを意味します)、1.1050 の入札で売却することになります。 市場が1インチも動くことなく、あなたは瞬時に2ピップを失ったことになります。

**2. コストの計算**

多くのトレーダーは、スプレッドが小さな数字に見えるため、スプレッドを無視します。 標準口座で 1 か月かけて計算してみましょう。

* **資産:** GBP/JPY (不安定なペア)。
* **平均スプレッド:** 3 ピップス。
* **ピップ値:** 標準ロットあたり ~$9.00。
* **ボリューム:** 1.00 ロット。

ボタンをクリックするたびに、3 pips x $9 = **$27** を支払います。

1 日 2 回の取引を 20 日間行う場合 (合計 40 回の取引):
* 総コスト = 40 取引 x 27 ドル = **1,080 ドル**。

この $1,080 は、勝っても負けてもアカウントから差し引かれます。 あなたの戦略が 2,000 ドルの粗利益を上げたとしても、純利益はわずか 920 ドルです。 ブローカーはあなたの収益の 50% 以上を横取りしました。 これは、個人トレーダーにとってスプレッドの広いペアでの高頻度取引 (スキャルピング) が非常に難しい理由を示しています。 あなたは取引コストと苦戦しています。

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**3. 「ファントム」ストップアウト (Ask Line)**

これはトレーディング フォーラムで最も一般的な陰謀論です。*「ブローカーが私のストップロスを狙った! チャートによると、高値は 1.1060、私のストップは 1.1062 でしたが、それでもストップアウトされました。詐欺師です!」*

おそらく起こったことは次のとおりです。 それは詐欺ではありませんでした。 それはチャートの描き方についての誤解でした。

**チャートの法則:**
表示されるほぼすべてのローソク足チャート (TradingView、MT4) は **BID** 価格を使用して描画されます。 販売価格の履歴を表示します。

**シナリオ (ショートトレード):**
1. あなたは EUR/USD を売ります。 価格を下げてほしいと考えています。
2. ストップロスを 1.1062 に設定します。 (売り取引を閉じるには、ポジションを買い戻す必要があります)。
3. 買い戻しには**ASK**価格が必要です。

**イベント:**
ニュースが出てきます。 スプレッドが広がります。
* **入札価格（チャート）：** 1.1060。
* **スプレッド:** 5 ピップスに広がります。
* **売値（非表示）：** 1.1065。

ストップロスは1.1062です。 アスク価格は1.1065に達した。 ストップロスがトリガーされ、取引が終了します。
ただし、チャートは買値 (1.1060) のみを描画します。 チャートを見ると、芯がラインに触れていないことがわかります。 だまされたと感じます。

**解決策:**
取引プラットフォームの設定で、**「アスクラインの表示」** を常に有効にしてください。 これにより、現在の購入価格を示す 2 番目の水平線 (通常は赤) がチャートに表示されます。 ボラティリティ中に入札価格からどれだけ離れているかに驚かれるでしょう。

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**4. 固定 VS. 変動スプレッド**

* **固定スプレッド:** 一部のブローカー (マーケットメーカー) は固定スプレッド (例: EUR/USD では常に 2 ピップ) を提供しています。
* *長所:* コストが予測可能。
* *短所:* 通常は平均より高い。 激しいニュースが流れると、ブローカーは実際の市場でのスプレッドをカバーできないため、単純に取引を実行しない場合があります (「再クォート」)。

* **変動（変動）スプレッド:** ECN および STP ブローカーは実際の市場スプレッドをお客様に渡します。
* *長所:* 流動性の高い時間帯では非常にタイトです (例: EUR/USD で 0.1 または 0.5 ピップ)。
* *短所:* ニュース中に爆発する可能性があります。 フラッシュクラッシュイベント中にGBP/NZDのスプレッドが5ピップスから100ピップスに上昇するのを見てきました。

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**5. スプレッドはいつ拡大しますか? (危険地帯)**

流動性はスプレッドをタイトに保つものです。 流動性がなくなるとスプレッドが拡大します。 これは主に次の 3 つのタイミングで発生します。

**A. 主要ニュースリリース (NFP、CPI、金利決定):**
数値が発表される数ミリ秒前に、大手銀行 (流動性供給者) は、間違った方向に巻き込まれたくないため、注文を取り下げます。 注文書は薄れてきています。
* *結果:* 通常のサイズの 5 倍または 10 倍に広がります。 ニュースリリースのタイミングで取引にエントリーしようとすると、エントリーするだけで 20 ピップスを支払うことになる可能性があります。

**B. 「ロールオーバー」 (東部標準時午後 5 時):**
これで外国為替銀行取引日は終了です（ニューヨーク取引終了）。 約 1 時間 (EST 午後 5 時から午後 6 時まで)、銀行システムは翌日に備えてリセットされます。 流動性はゼロ近くまで低下します。
* *危険:* EST 午後 5 時まで取引を開いている場合は、ストップロスに注意してください。 市場価格が動かなくても、*スプレッド*が近すぎるとストップロスに達するほど広がる可能性があります。

**C. 祝日:**
ロンドンとニューヨークがクリスマスやイースターで閉まっている場合、市場は厳密には開いていますが、出来高は存在しません。 スプレッドは醜くなります。 近づかないでください。

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**6. ECN とゼロスプレッド口座**

多くのブローカーは 2 つの口座タイプを提供しています。 自分の数学に合ったものを選択することが重要です。

* **スタンダード アカウント:**
* スプレッド: 広い (例: 1.5 ピップス)。
*手数料: $0。
* *こんな人に最適:* 数日間保有するスイングトレーダー。 スプレッドは 100 ピップスのターゲットではあまり重要ではない 1 回限りの手数料です。

* **未加工/ECN アカウント:**
* スプレッド: 狭い (例: 0.0 または 0.1 ピップ)。
* コミッション: 固定料金 (例: ラウンド ロットあたり 7 ドル)。
* *こんな人に最適:* ダフ屋やデイトレーダー。 恣意的なマークアップを行わずに、市場価格に正確に入力する精度が必要です。

**数学チェック:**
通常、Raw アカウントの方が安価です。
* 標準: 1.5 ピップス スプレッド = ロットあたり 15 ドルのコスト。
* 生: 0.1 ピップ スプレッド ($1) + 手数料 $7 = ロットあたりの合計コスト $8。
* *評決:* Raw アカウントではコストがほぼ 50% 節約されますが、別途手数料を支払う必要があります。

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**結論**

スプレッドは市場の門番です。 入るには通行料を支払わなければなりません。 これをなくすことはできませんが、流動性の高いセッション (ロンドンとニューヨークの重複) 中に取引し、EST 午後 5 時のロールオーバー ウィンドウを回避し、戦略に適した口座タイプを選択することで、これを最小限に抑えることができます。

**Ask Line** を決して忘れないでください。 ショートの場合、アスク価格に翻弄されることになります。 ロングの場合は、ビッドで売ります。 この区別を明確にしておけば、「ファントム」ストップアウトに再び混乱することはなくなります。 次のレッスンでは、市場に参入するために使用できるさまざまなツールである成行注文、指値注文、ストップ注文を検討します。