レバレッジとマージン: トレーディングの諸刃の剣

レバレッジを理解するには、取引から少し離れて不動産に目を向ける必要があります。 あなたが50万ドル相当の家を購入したいと想像してください。 50万ドルを現金で支払いますか？ めったに。 あなたが預金 (たとえば 10% または 50,000 ドル) を預けると、銀行は残りの 450,000 ドルを貸し出します。

* **ハウス:** ポジション。
* **デポジット ($50,000):** 証拠金。
* **ローン ($450,000):** レバレッジ。

たとえ 50,000 ドルしか支払わなかったとしても、500,000 ドルの資産全体を「管理」することになります。 住宅価格が 10% 上昇して 550,000 ドルになった場合、50,000 ドルの利益が得られます。 これは、資産が 10% しか動かなかったとしても、*預金* から 100% の収益が得られることになります。

外国為替もまったく同じように機能しますが、比率ははるかに高くなります。

**1. レバレッジとは何ですか?**

レバレッジは、1:50、1:100、1:500 などの比率で表されます。 それは、実際に所有している資本の量に対して、どのくらいの資本を管理しているかを決定します。

* **1:100 レバレッジ:** アカウントにある 1 ドルごとに、100 ドルの通貨を管理できます。
* **計算:** 1:100 のレバレッジで標準ロット ($100,000 のポジション) をオープンしたい場合は、ポジション サイズをレバレッジ比率で割るだけです。
* 100,000 ドル / 100 = **1,000 ドル**。

つまり、取引を開始するにはアカウントに 1,000 ドルしか必要ありません。 ブローカーは残りの 99,000 ドルを「貸します」。

**2. マージンとは何ですか?**

証拠金は、そのポジションを維持するために必要な**担保**です。 上の例で言えば、必要な 1,000 ドルは手数料ではありません。 ブローカーによって単に「ロック」されているだけです。

* **残高:** 取引前の現金。
* **使用証拠金:** オープン取引でロックされている金額。
* **フリーマージン:** 損失を吸収するか、新しい取引を開始するために残される金額。

**式:** 資本 - 使用済み証拠金 = 無料証拠金。

あなたが 5,000 ドルの口座を持っていて、1,000 ドルのマージンが必要な標準ロットを開く場合:
* 残高: $5,000
* 使用証拠金: $1,000
* 無料証拠金: $4,000

「無料証拠金」はあなたの生命線です。 取引があなたに不利な場合、損失は使用証拠金ではなく無料証拠金から差し引かれます。

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**3. アカウントの健全性の 3 つのゾーン**

取引ターミナル (MT4/5、cTrader) には **証拠金レベル %** という重要な数値が表示されます。 これはアカウントの健全性バーです。

**計算式:** (資本 / 使用証拠金) x 100。

**ゾーン A: 安全ゾーン (500% 以上)**
マージンレベルが高い場合、オープントレードに比べて十分なフリーマージンを持っています。 レバレッジが過剰ではありません。 市場はあなたに不利に大きく動く可能性がありますが、あなたは生き残ることができます。

**ゾーン B: 警告ゾーン (100% - 300%)**
ここで事態は緊張します。 証拠金レベルが **100%** に達すると、資本が使用済み証拠金と正確に等しいことを意味します。 **無料証拠金はゼロ**です。
* 現時点では、ほとんどのブローカーは、*新しい*取引を開始することをブロックします。 あなたは自分が持っているものに固執しています。

**ゾーン C: キル ゾーン (100% 未満)**
100% を下回ると、「マージン コール」の領域に入ります。 ブローカーは現在、あなたのアカウントを神経質に監視しています。 実質的に担保として約束したお金を失うことになります。

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**4. ストップアウト: ゲームオーバー**

ブローカーは慈善団体ではありません。 彼らが助けてくれるなら、あなたの口座（あなたがお金を借りているところ）をマイナスにすることは決してありません。 これを防ぐために、**ストップアウト**と呼ばれる自動清算レベルが用意されています。

ほとんどの小売ブローカーの場合、ストップアウト レベルは **50% マージン レベル**です。

**シナリオ:**
1. あなたは 1,000 ドルを持っています。
2. 無謀にも 800 ドルのマージンが必要なポジションをオープンします。
3. 無料マージン = 200 ドル。
4. 取引は直ちにあなたに不利になります。 あなたは 150 ドルを失います。
5. 現在の資本は 850 ドルです。 使用済み証拠金はまだ 800 ドルです。 あなたは限界に近づいています。
6. 市場はさらに下落する。 あなたの資産は **$400** まで下がります。

**計算:**
(資本 $400 / 使用済みマージン $800) x 100 = **50% マージン レベル**。

**処刑:**
この正確なミリ秒で、ブローカーのコンピューターがストップアウトをトリガーします。 現在の市場価格で取引を強制的に終了し、証拠金を解放します。 残りの 400 ドルが残ります。

トレーダーはよく「ストップロスがヒットしなかった！なぜクローズしたの？」と叫びます。
証拠金がなくなったためクローズされました。 あなたは取引を窒息させました。

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**5. ハイレバレッジの心理学**

多くのオフショア ブローカーは **1:500** または **1:1000** のレバレッジを提供しています。 彼らはこれを「わずか 10 ドルで取引を始められる!」という利点として宣伝しています。

**これは罠です。**

1:30 レバレッジ (規制あり) と 1:500 レバレッジ (規制なし) を比較してみましょう。

* **シナリオ:** あなたは $1,000 を持っており、1 標準ロット ($100,000) を購入したいと考えています。
* **1:30 レバレッジの場合:** 必要な証拠金 = 3,333 ドル。 文字通り、取引を開くことは「できません」。 システムはあなた自身の愚かさからあなたを守ってくれます。 お金が足りません。
* **1:500 レバレッジの場合:** 必要な証拠金 = 200 ドル。 このシステムにより、取引を開始することができます。 800 ドルの無料マージンがあります。

それで取引を開始します。
価格はあなたに対して 10 ピップス動きます。
1 標準ロット = 1 ピップあたり 10 ドル。
損失 = 100 ドル。
価格はあなたに対してさらに 50 ピップス動きます (通常の毎日の動き)。
損失 = 600 ドル。

あなたの資産は 300 ドルになりました。 ストップアウトに近づいています。

レバレッジが高いと、通常の市場のボラティリティを維持するにはアカウントに対して数学的に大きすぎるポジションをオープンできます。 水鉄砲の使い方を習っていないのに機関銃を渡します。

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**6. プロフェッショナルなレバレッジ管理**

では、レバレッジは悪なのでしょうか？ いいえ、それはツールです。

機関投資家トレーダーはレバレッジを利用して資本を効率的に利用します。 もし私が 100 万ドルを持っているとしても、その全額を証券口座に放置したくありません。 口座に 100,000 ドルを保持し、1:10 のレバレッジを使用して 1,000,000 ドル相当のポジションを管理し、残りの 900,000 ドルは国債に預けてリスクのない利息を得るかもしれません。

**実質レバレッジと最大レバレッジ**
* **最大レバレッジ:** ブローカーが提供するレバレッジ (例: 1:500)。 これがあなたの可能性です。
* **実際のレバレッジ:** 実際に使用するもの。

$10,000 を持っていて 1.00 ロット ($100,000 価値) をオープンした場合、**実質レバレッジ** は 10:1 ($100,000 / $10,000) になります。

TradeWise では、初心者には **10:1 実質レバレッジ** を決して超えないことをお勧めします。 これは、$1,000 を持っている場合、オープンポジションの合計が $10,000 (0.10 ロット) を超えてはいけないことを意味します。

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**結論**

レバレッジは両刃の剣です。 正しく使えば、富の生成が加速されます。 誤って使用すると、破産が保証されます。

1:1000のレバレッジを提供しているブローカーを見たとき、「すごいな、すごいパワーだ」とは思わないでください。 「うわー、首吊りのために彼らがくれたロープを見てください。」と考えてください。

マージンレベルを常に監視してください。 300% を下回ると、レバレッジが過剰になっています。 100% を下回ると、差し迫った危険にさらされます。 次のレッスンでは、マージンを静かに食いつぶす取引コスト、つまりビッド、アスク、スプレッドについて説明します。