ブローカーの選択: ECN vs. マーケットメーカー (B-Book)

ブローカーを選択するには、お金を追跡する必要があります。 ブローカーの報酬はどのように支払われますか? それに答えれば、彼らのインセンティブがわかります。

**1. マーケットメーカー (B-Book モデル)**

ルーレットをプレイするためにカジノに入ったと想像してください。 あなたは赤に 100 ドルを賭けます。 カジノはあなたの 100 ドルを中央銀行に送金しますか? いいえ、彼らはそれを保持しています。 あなたが勝った場合、カジノは自腹からあなたに支払います。 負けた場合、カジノは 100 ドルを保持します。

これは **ディーリング デスク** または **B-Book** モデルです。

* **仕組み:** EUR/USD を購入すると、ブローカーがそれを販売します。 彼らは取引相手です。 彼らは実際の市場ではこの取引をヘッジしません。
* **インセンティブ:** 統計によると、ほとんどの初心者は負けるので、ブローカーはただ待つだけです。 あなたの損失は彼らの 100% の利益です。
* **対立:** 一貫して勝ち続けると、あなたは彼らにとって「有害な」クライアントになってしまいます。 非倫理的な B-Book ブローカーは、次のような「汚いトリック」を行う可能性があります。
* **ストップハンティング:** ストップロスを達成するために人為的にスプレッドを拡大します。
* **再引用:** 高速移動中に入力できないようにします。
* **スリッページ:** クリックした価格よりも悪いエントリー価格を与えること。

**B-Book は常に悪いものですか?**
必ずしもそうとは限りません。 マイクロ口座 (500 ドル未満) の場合、銀行はそのような少額注文を受け付けないため、B-Book が唯一の選択肢となることがよくあります。 評判の高いマーケットメーカーは、操作ではなくトレーダーの失敗の統計的確率に依存して公正に運営します。 ただし、利益相反は常に存在します。

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**2. ECN / STP ブローカー (A-Book モデル)**

**ECN** は **Electronic Communication Network** の略です。 **STP** は **ストレート スルー プロセッシング** の略です。

* **仕組み:** EUR/USD を購入すると、ブローカーのコンピューターが銀行間市場で売り手を即座に見つけます (銀行、ヘッジファンド、または他のトレーダー)。 彼らはあなたを繋ぎます。
* **インセンティブ:** ブローカーはリスクを負いません。 彼らは、**コミッション** (例: ロットあたり 7 ドル) またはスプレッド上の少額のマークアップを請求することで収益を上げています。 彼らはあなたが利益を得ることを*望んでいます*。 なぜ？ なぜなら、利益を上げているトレーダーは何年も取引を続け、安定した手数料収入を生み出しているからです。 アカウントが破綻すると手数料の支払いが停止されます。
* **実行:** 一般に、より速く、透明性があり、利益相反がありません。

**ハイブリッドモデル:**
多くの大手ブローカーはハイブリッドを使用しています。 彼らは負けているトレーダー（初心者）を「B-Book」し、利益を上げているトレーダー（プロフェッショナル）を「A-Book」とします。 これにより、利益を最大化しながらリスクを効果的に管理できます。

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**3. 規制: ティアシステム**

ブローカーが出金処理を拒否してしまえば、最も美しいウェブサイトと最低のスプレッドは意味がありません。 規制はあなたの保険です。

**Tier 1 (ゴールドスタンダード):**
これらの規制当局は、厳格な資本要件を課し、顧客の資金を分離し（顧客の資金はブローカーの営業現金とは別に保管されます）、ブローカーが破産した場合の補償制度を提供します。
* **米国:** NFA / CFTC (非常に厳格、低いレバレッジ)。
* **英国:** FCA (金融行動監視機構)。
* **オーストラリア:** ASIC (オーストラリア証券投資委員会)。

**ティア 2 (ソリッド):**
* **キプロス:** CySEC (ヨーロッパで人気があり、一般的に安全ですが、FCA よりもわずかに厳格ではありません)。
* **ヨーロッパ:** ESMA 準拠団体。

**Tier 3 (ワイルドウェスト - オフショア):**
* **場所:** ケイマン諸島、バハマ、セイシェル、バヌアツ、セントビンセント。
* **リスク:** これらの管轄区域では、多くの場合、仲介業者を開くために必要な書類はほとんどありません。 オフショアブローカーがあなたのお金とともに消えた場合、あなたには法的手段はありません。
* **なぜここで取引するのですか?** これらは高いレバレッジ (1:500 以上) を提供し、税金報告義務を回避することができます (これは違法ですが、一般的な動機です)。

**TradeWise ルール:** オフショア ブローカーと取引している場合は、即時損失を許容できる以上の金額を入金しないでください。

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**4. スプレッド VS. 手数料 (コスト分析)**

どちらが安いですか？

* **ブローカー A (手数料ゼロ):** EUR/USD 平均スプレッド **1.5 ピップ**。
* ロットあたりのコスト: 15 ドル。
* **ブローカー B (ECN + 手数料):** EUR/USD 平均スプレッド **0.1 ピップ**。 手数料はラウンド ターン **$7** です。
* ロットあたりのコスト: 1 ドル (スプレッド) + 7 ドル (コム) = 8 ドル。

**評決:** ブローカー B はほぼ **50% 安い**。

「ゼロコミッション」はマーケティングの仕掛けです。 より広いスプレッドでその対価を支払います。 常に計算をしてください。 プロのトレーダーは、透明性がより優れているため、ほぼ独占的に手数料モデル (生スプレッド) を好みます。

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**5. 危険信号: 詐欺を見分ける方法**

次のような行為を行うブローカーは避けてください。

* **コールドコール:** 「シニアアカウントマネージャー」から電話があり、取引に関するアドバイスを提供された場合は、電話を切ります。 評判の良いブローカーは投資アドバイスを提供しません。 彼らはおそらくあなたに大きなポジションをオープンさせ、あなたがお金を失うようにしようとしているのでしょう (B-Book)。
* **入金ボーナス:** 「$500 を入金すると、$500 ボーナスを獲得できます!」 これは素晴らしいことのように聞こえますが、利用規約を読んでください。 通常、ボーナスは、不可能な量 (たとえば、100 ロット) を取引するまで、あなたの * 本物の* お金をロックします。 事実上、自分の資金を引き出すことはできません。
* **保証されたリターン:** 「リスクのない」取引や特定の ROI を約束するブローカーは詐欺です。 期間。
* **暗号通貨専用預金:** 銀行振込や Visa/Mastercard ではなく、ビットコインのみを受け入れている場合、それは暗号通貨取引が元に戻せないためです。

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**6. プラットフォームとツール**

ブローカーはテクノロジーのプロバイダーでもあります。

* **MetaTrader 4 (MT4):** 業界標準。 古くて不格好ですが、信頼性が高く、数千のカスタム インジケーター (EA) をサポートしています。
* **MetaTrader 5 (MT5):** 新しいバージョン。株や先物に適していますが、コーディング言語が若干異なります。
* **cTrader:** ECN 取引専用に設計された最新の洗練されたプラットフォーム。 直感的なデザインと高度な注文入力タイプにより、多くの人に好まれています。
* **TradingView の統合:** 一部の最新のブローカーでは、TradingView チャートから直接取引できます。 これはユーザーエクスペリエンスのゴールドスタンダードです。

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**結論: チェックリスト**

ライブアカウントを開設する前に、次の 5 つのポイントの監査を実行してください。

1. **規制:** FCA、ASIC、または NFA の規制を受けていますか? (ブローカーのフッターだけでなく、規制当局の Web サイトでライセンス番号を確認してください)。
2. **モデル:** ECN/STP ですか? Raw Spread アカウントは提供されていますか?
3. **スプレッド:** EUR/USD の平均スプレッドは 0.2 ピップス (+手数料) 未満ですか?
4. **出金:** Google で「[ブローカー名] 出金の問題」を検索します。 最近の苦情を見つけたら、逃げてください。
5. **サポート:** ライブ チャットを開いて、技術的な質問をしてください。 彼らが遅かったり、無知だったりする場合は、あなたのお金が行き詰まったときに彼らがどのように行動するかを想像してください。

ブローカーはビジネスの基盤です。 安価で規制されていない土壌の上に建築しないでください。 次のレッスンでは、最終的にチャートを開いてワークスペースを設定します:TradingView と MT4。