المزايدة والسؤال والانتشار: كيف يكسب الوسطاء الأموال وتكاليفك

لفهم الفارق، يجب عليك أولاً فهم طبيعة المزاد في السوق. عندما تذهب إلى كشك صرف العملات في المطار، ترى سعرين على اللوحة: "نشتري الدولار الأمريكي بسعر 0.85" و"نبيع الدولار الأمريكي بسعر 0.90". هذه الفجوة هي ربحهم. يعمل التداول عبر الإنترنت بنفس الطريقة تمامًا، فقط مع هوامش أقل وتنفيذ أسرع.

**1. تشريح الاقتباس**

عندما تنظر إلى زوج EUR/USD على جهازك، فإنك لا ترى سعرًا واحدًا. أنت ترى اثنين.

* **العرض (السعر الأقل):** هذا هو أعلى سعر يرغب السوق في دفعه *لك* مقابل العملة. إذا كنت تريد **البيع** الآن، فهذا هو السعر الذي ستحصل عليه.
* **السعر الأعلى:** هذا هو أقل سعر يرغب السوق في بيعه *لك*. إذا كنت تريد **الشراء** الآن، فهذا هو الثمن الذي تدفعه.

**الفجوة:**
تخيل أن سعر زوج EUR/USD يقع عند **1.1050 / 1.1052**.
* العطاء: 1.1050
* اسأل: 1.1052
* السبريد: 2 نقطة.

إذا قمت بالنقر فوق "شراء"، فسيتم ملؤها عند 1.1052. إذا أدركت أنك ارتكبت خطأ ونقرت على الفور على "إغلاق" (مما يعني بيعه مرة أخرى)، فإنك تبيع بسعر 1.1050. لقد خسرت نقطتين على الفور دون أن يتحرك السوق بوصة واحدة.

**2. حساب التكلفة**

يتجاهل العديد من المتداولين الفارق لأنه يبدو كرقم صغير. دعونا نجري العمليات الحسابية على حساب قياسي على مدار شهر.

* **الأصول:** جنيه إسترليني/ين ياباني (زوج متقلب).
* **متوسط ​​السبريد:** 3 نقاط.
* **قيمة النقطة:** ~9.00 دولارات لكل لوت قياسي.
* **الحجم:** 1.00 لوت.

في كل مرة تنقر فيها على الزر، تدفع: 3 نقاط × 9 دولارات = **27 دولارًا**.

إذا قمت بإجراء صفقتين يوميًا لمدة 20 يومًا (إجمالي 40 صفقة):
* التكلفة الإجمالية = 40 صفقة × 27 دولارًا = **1,080 دولارًا**.

يتم خصم مبلغ 1080 دولارًا من حسابك بغض النظر عما إذا كنت فزت أم خسرت. إذا حققت استراتيجيتك ربحًا إجماليًا قدره 2000 دولار، فإن صافي ربحك يبلغ 920 دولارًا فقط. استحوذ الوسيط على أكثر من 50% من أرباحك. يوضح هذا سبب صعوبة التداول عالي التردد (المضاربة) بالنسبة لمتداولي التجزئة على أزواج ذات فروق أسعار واسعة. أنت تقاتل شاقة ضد تكاليف المعاملات.

---

**3. محطة "الفانتوم" (خط الطلب)**

هذه هي نظرية المؤامرة الأكثر شيوعًا في منتديات التداول: *"طارد الوسيط أمر وقف الخسارة الخاص بي! يظهر الرسم البياني أن السعر المرتفع كان عند 1.1060، وكان أمر التوقف عند 1.1062، ولكنني مازلت متوقفًا! أيها المحتالون!"*

وهنا ما حدث على الأرجح. لم تكن عملية احتيال. لقد كان سوء فهم لكيفية رسم المخططات.

**قاعدة الرسوم البيانية:**
يتم رسم كل مخطط شموع تراه تقريبًا (TradingView وMT4) باستخدام سعر **BID**. ويظهر تاريخ سعر البيع.

**السيناريو (التجارة القصيرة):**
1. أنت تبيع اليورو/الدولار الأمريكي. تريد أن ينخفض ​​السعر.
2. قمت بوضع أمر إيقاف الخسارة عند 1.1062. (لإغلاق صفقة بيع، يجب عليك إعادة شراء المركز).
3. تتطلب إعادة الشراء سعر **الطلب**.

**الحدث:**
الأخبار تخرج. انتشار يتسع.
* **سعر العرض (رسم بياني):** 1.1060.
* **السبريد:** يتسع إلى 5 نقاط.
* **سعر الطلب (غير مرئي):** 1.1065.

وقف الخسارة الخاص بك هو عند 1.1062. وصل سعر الطلب إلى 1.1065. يتم تفعيل وقف الخسارة الخاص بك ويتم إغلاق الصفقة.
ومع ذلك، فإن الرسم البياني يرسم فقط العرض (1.1060). تنظر إلى الرسم البياني وترى أن الفتيل لم يلمس خطك أبدًا. تشعر بالغش.

**الحل:**
في إعدادات منصة التداول الخاصة بك، قم دائمًا بتمكين **"إظهار خط الطلب"**. سيعرض هذا خطًا أفقيًا ثانيًا على الرسم البياني الخاص بك (عادةً ما يكون باللون الأحمر) يوضح سعر الشراء الحالي. ستندهش من المدى الذي يمكن أن تبتعد به عن سعر العرض أثناء التقلبات.

---

**4. الثابتة مقابل. فروق أسعار متغيرة**

* **فروق أسعار ثابتة:** يقدم بعض الوسطاء (صناع السوق) فروق أسعار ثابتة (على سبيل المثال، 2 نقطة على EUR/USD دائمًا).
* *الإيجابيات:* تكاليف يمكن التنبؤ بها.
* *السلبيات:* عادة أعلى من المتوسط. أثناء الأخبار المكثفة، قد لا يقوم الوسيط ببساطة بتنفيذ صفقتك ("إعادة التسعير") لأنه لا يستطيع تغطية هذا الفارق في السوق الحقيقي.

* **فروق الأسعار المتغيرة (العائمة):** يقوم وسطاء ECN وSTP بتمرير فروق الأسعار الحقيقية في السوق إليك.
* *الإيجابيات:* ضيق للغاية خلال أوقات السيولة (على سبيل المثال، 0.1 أو 0.5 نقطة على زوج EUR/USD).
* *السلبيات:* يمكن أن تنفجر أثناء الأخبار. لقد رأيت السبريد على الجنيه الاسترليني/الدولار النيوزيلندي ينتقل من 5 نقاط إلى 100 نقطة خلال حدث الانهيار المفاجئ.

---

**5. متى تتسع فروق الأسعار؟ (مناطق الخطر)**

السيولة هي ما يبقي فروق الأسعار ضيقة. وعندما تختفي السيولة، تتسع فروق الأسعار. هناك ثلاث أوقات رئيسية يحدث فيها هذا:

**أ. البيانات الإخبارية الرئيسية (NFP، مؤشر أسعار المستهلك، قرارات أسعار الفائدة):**
قبل ميلي ثانية من إصدار الرقم، تقوم البنوك الكبرى (مزودي السيولة) بسحب طلباتها لأنها لا تريد أن تقع في الجانب الخطأ. دفتر الطلبات يخفف.
* *النتيجة:* ينتشر 5x أو 10x حجمه الطبيعي. إذا حاولت الدخول في صفقة بالضبط في البيان الصحفي، فقد تدفع 20 نقطة فقط للدخول.

** ب. "التمديد" (5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة):**
هذه هي نهاية يوم الخدمات المصرفية للفوركس (إغلاق نيويورك). لمدة ساعة تقريبًا (5:00 مساءً إلى 6:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، تتم إعادة ضبط الأنظمة المصرفية لليوم التالي. السيولة تنخفض إلى ما يقرب من الصفر.
* *الخطر:* إذا كنت تحتفظ بصفقة تداول مفتوحة حتى الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، فراقب مستوى إيقاف الخسارة الخاص بك. حتى لو لم يتحرك سعر السوق، فقد يتسع *فروق الأسعار* بما يكفي للوصول إلى مستوى إيقاف الخسارة الخاص بك إذا كان قريبًا جدًا.

** ج. العطل الرسمية:**
إذا كانت لندن ونيويورك مغلقة في عيد الميلاد أو عيد الفصح، فإن السوق مفتوح من الناحية الفنية، ولكن الحجم غير موجود. فروق الأسعار ستكون قبيحة. ابق بعيدا.

---

**6. ECN مقابل حسابات ذات فروقات صفرية**

يقدم العديد من الوسطاء نوعين من الحسابات. من المهم أن تختار ما يناسب الرياضيات الخاصة بك.

* **الحساب القياسي:**
* السبريد: واسع (على سبيل المثال، 1.5 نقطة).
* العمولة: 0 دولار.
* *الأفضل لـ:* المتداولين المتأرجحين الذين يحتفظون بالأوراق المالية لعدة أيام. الفارق عبارة عن رسم لمرة واحدة ولا يهم كثيرًا بالنسبة لهدف 100 نقطة.

* **حساب Raw / ECN:**
* السبريد: ضيق (على سبيل المثال، 0.0 أو 0.1 نقطة).
* العمولة: رسوم ثابتة (على سبيل المثال، 7 دولارات لكل عقد مستدير).
* *الأفضل لـ:* السماسرة والمتداولين اليوميين. أنت بحاجة إلى الدقة في الدخول بسعر السوق تمامًا دون ترميز عشوائي.

**التحقق من الرياضيات:**
عادةً ما يكون حساب Raw أرخص.
* المعيار: 1.5 نقطة سبريد = 15 دولارًا لكل لوت.
* الخام: 0.1 نقطة انتشار (1 دولار) + 7 دولار عمولة = 8 دولارات التكلفة الإجمالية لكل لوت.
* *الحكم:* يوفر لك حساب Raw ما يقرب من 50% من التكاليف، ولكنه يتطلب منك دفع عمولة بشكل منفصل.

---

**خاتمة**

السبريد هو حارس بوابة السوق. يجب عليك دفع الرسوم للدخول. على الرغم من أنه لا يمكنك التخلص منه، إلا أنه يمكنك تقليله عن طريق التداول خلال جلسات السيولة العالية (تداخل لندن/نيويورك)، وتجنب نافذة التمديد في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، واختيار نوع الحساب الصحيح لاستراتيجيتك.

لا تنس أبدًا **خط الطلب**. إذا كنت قصيرًا، فأنت تحت رحمة سعر الطلب. إذا كنت طويلا، فإنك تبيع بسعر العرض. أبقِ هذا التمييز واضحًا، ولن يتم الخلط بينك وبين التوقف "الوهمي" مرة أخرى. في الدرس التالي، سوف نستكشف الأدوات المختلفة التي يمكنك استخدامها لدخول السوق: أوامر السوق والحد والإيقاف.