اختيار الوسيط: ECN مقابل صانع السوق (B-Book)

لاختيار وسيط، يجب عليك متابعة المال. كيف يحصل الوسيط على أمواله؟ بمجرد الإجابة على ذلك، تعرف حوافزهم.

**1. صانع السوق (نموذج الكتاب B)**

تخيل أنك تدخل إلى كازينو لتلعب الروليت. أنت تراهن بمبلغ 100 دولار على اللون الأحمر. هل يرسل الكازينو 100 دولار إلى البنك المركزي؟ لا، إنهم يحتفظون بها. إذا فزت، يدفع لك الكازينو من جيبه الخاص. إذا خسرت، يحتفظ الكازينو بمبلغ 100 دولار.

هذا هو نموذج **مكتب التداول** أو نموذج **B-Book**.

* **كيفية العمل:** عندما تشتري زوج يورو/دولار أمريكي، يقوم الوسيط ببيعه لك. هم الطرف المقابل. إنهم لا يقومون بالتحوط على هذه التجارة في السوق الحقيقية.
* **الحافز:** بما أن الإحصائيات تشير إلى أن معظم المبتدئين يخسرون، فإن الوسيط ينتظر ببساطة. خسارتك هي ربحهم بنسبة 100٪.
* **الصراع:** إذا بدأت في الفوز باستمرار، فإنك تصبح عميلاً "سامًا" بالنسبة لهم. قد ينخرط وسطاء B-Book غير الأخلاقيين في "حيل قذرة" مثل:
* **إيقاف الصيد:** اتساع فروق الأسعار بشكل مصطنع للوصول إلى مستوى وقف الخسارة.
* **إعادة التسعير:** منعك من الدخول أثناء التحركات السريعة.
* **الانزلاق السعري:** مما يمنحك سعر دخول أسوأ من السعر الذي نقرت عليه.

**هل B-Book سيئ دائمًا؟**
ليس بالضرورة. بالنسبة للحسابات الصغيرة (أقل من 500 دولار)، غالبًا ما يكون B-Book هو الخيار الوحيد لأن البنوك لن تقبل مثل هذه الطلبات الصغيرة. يعمل صناع السوق ذوو السمعة الطيبة بشكل عادل، ويعتمدون على الاحتمالية الإحصائية لفشل المتداول بدلاً من التلاعب. ومع ذلك، فإن تضارب المصالح موجود دائمًا.

---

**2. وسيط ECN/STP (نموذج الكتاب A)**

**ECN** يرمز إلى **شبكة الاتصالات الإلكترونية**. **STP** يرمز إلى **المعالجة المباشرة**.

* **آلية العمل:** عند شراء زوج يورو/دولار أمريكي، يعثر جهاز الكمبيوتر الخاص بالوسيط على الفور على بائع لك في السوق بين البنوك (بنك، أو صندوق تحوط، أو أي متداول آخر). إنهم يوصلونك.
* **الحافز:** لا يتحمل الوسيط أي مخاطر. إنهم يكسبون المال عن طريق فرض عمولة عليك ** (على سبيل المثال، 7 دولارات لكل لوت) أو هامش ربح صغير على السبريد. إنهم * يريدون * أن تكون مربحًا. لماذا؟ لأن المتداول الرابح يستمر في التداول لسنوات، ويحقق إيرادات ثابتة من العمولات. الحساب المنفوخ يتوقف عن دفع العمولات.
* **التنفيذ:** بشكل عام أسرع وشفاف وبدون تضارب في المصالح.

** النموذج الهجين: **
يستخدم العديد من الوسطاء الكبار نظامًا هجينًا. إنهم "B-Book" للمتداولين الخاسرين (المبتدئين) و "A-Book" للمتداولين المربحين (المحترفين). وهذا يدير مخاطرهم بشكل فعال مع تعظيم الربح.

---

**3. اللائحة: نظام المستويات**

أجمل موقع وأقل فروق الأسعار لا تعني شيئًا إذا رفض الوسيط معالجة عملية السحب الخاصة بك. التنظيم هو بوليصة التأمين الخاصة بك.

**المستوى 1 (المعيار الذهبي):**
تفرض هذه الهيئات التنظيمية متطلبات رأس مال صارمة، وتفصل أموال العملاء (يتم الاحتفاظ بأموالك منفصلة عن النقد التشغيلي للوسيط)، وتقدم خطط تعويض في حالة إفلاس الوسيط.
* **الولايات المتحدة الأمريكية:** NFA / CFTC (صارم للغاية، ورافعة مالية منخفضة).
* **المملكة المتحدة:** FCA (هيئة السلوك المالي).
* **أستراليا:** ASIC (هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية).

**المستوى 2 (الصلب):**
* **قبرص:** CySEC (شائعة في أوروبا، آمنة بشكل عام ولكنها أقل صرامة قليلاً من FCA).
* **أوروبا:** الهيئات المتوافقة مع ESMA.

**المستوى 3 (الغرب المتوحش - في الخارج):**
* **المواقع:** جزر كايمان، جزر البهاما، سيشيل، فانواتو، سانت فنسنت.
* **المخاطر:** غالبًا ما تتطلب هذه الولايات القضائية القليل جدًا من الأوراق لفتح شركة وساطة. إذا اختفى وسيط خارجي بأموالك، فلن يكون لديك أي حق اللجوء القانوني.
* **لماذا التجارة هنا؟** إنها توفر رافعة مالية عالية (1:500+) وتسمح لك بتفادي متطلبات الإبلاغ الضريبي (وهو أمر غير قانوني، ولكنه دافع شائع).

**قاعدة TradeWise:** لا تقم أبدًا بإيداع أموال أكثر مما يمكنك تحمل خسارته على الفور إذا كنت تتداول مع وسيط خارجي.

---

**4. ينتشر مقابل. العمولات (تحليل التكلفة)**

وهو أرخص؟

* **الوسيط أ (بدون عمولة):** ينتشر على متوسط ​​EUR/USD **1.5 نقطة**.
* تكلفة اللوت الواحد: 15 دولارًا.
* **الوسيط B (ECN + العمولة):** فروق الأسعار على متوسط ​​EUR/USD **0.1 نقطة**. العمولة ** 7 دولارات ** دور كامل.
* تكلفة اللوت: 1 دولار (سبريد) + 7 دولارات (اتصال) = 8 دولارات.

**الحكم:** الوسيط B أرخص بنسبة 50% تقريبًا**.

"العمولة الصفرية" هي وسيلة للتحايل التسويقي. أنت تدفع ثمنها في انتشار أوسع. قم دائمًا بالحسابات. يفضل المتداولون المحترفون نموذج العمولة (Raw Spreads) بشكل حصري تقريبًا لأنه يوفر شفافية أفضل.

---

**5. العلامات الحمراء: كيفية اكتشاف عملية احتيال**

تجنب أي وسيط يشارك في هذه السلوكيات:

* **مكالمات باردة:** إذا اتصل بك "مدير حساب كبير" وقدم لك نصيحة بشأن التداول، قم بإغلاق الخط. لا يوجد وسيط حسن السمعة يقدم نصائح استثمارية. من المحتمل أنهم يحاولون جعلك تفتح مراكز كبيرة حتى تخسر المال (B-Book).
* **مكافآت الإيداع:** "أودع 500 دولار واحصل على 500 دولار مكافأة!" يبدو هذا رائعًا، لكن اقرأ الشروط والأحكام. عادة، تقوم المكافأة بتأمين أموالك *الحقيقية* حتى تتداول بحجم مستحيل (على سبيل المثال، 100 لوت). لا يمكنك فعليًا سحب أموالك الخاصة.
* **عوائد مضمونة:** أي وسيط يعد بتداول "خالي من المخاطر" أو عائد استثمار محدد هو عملية احتيال. فترة.
* **ودائع العملات المشفرة فقط:** إذا كانوا يقبلون فقط عملة البيتكوين وليس التحويلات البنكية أو Visa/Mastercard، فذلك لأن معاملات العملات المشفرة لا رجعة فيها.

---

**6. المنصات والأدوات**

الوسيط هو أيضًا مزود التكنولوجيا الخاص بك.

* **ميتاتريدر 4 (MT4):** معيار الصناعة. قديم، وعالي الجودة، ولكنه موثوق به ويدعم الآلاف من المؤشرات المخصصة (EAs).
* **MetaTrader 5 (MT5):** الإصدار الأحدث، أفضل للأسهم والعقود الآجلة، ولكن لغة ترميز مختلفة قليلاً.
* **cTrader:** منصة حديثة وأنيقة مصممة خصيصًا لتداول ECN. يفضله الكثيرون بسبب تصميمه البديهي وأنواع إدخال الطلبات المتقدمة.
* **تكامل TradingView:** يسمح لك بعض الوسطاء المعاصرين بالتداول مباشرة من مخططات TradingView. هذا هو المعيار الذهبي لتجربة المستخدم.

---

**الخلاصة: قائمة المراجعة**

قبل أن تفتح حسابًا حقيقيًا، قم بإجراء هذا التدقيق المكون من 5 نقاط:

1. **التنظيم:** هل تخضع لرقابة FCA أو ASIC أو NFA؟ (تحقق من رقم الترخيص على الموقع الإلكتروني للجهة التنظيمية، وليس فقط تذييل الوسيط).
2. **النموذج:** هل هو ECN/STP؟ هل يقدمون حساب Raw Spread؟
3. **فروق الأسعار:** هل متوسط ​​فروق الأسعار لزوج EUR/USD أقل من 0.2 نقطة (بالإضافة إلى العمولة)؟
4. **عمليات السحب:** ابحث في Google عن "مشكلات سحب [اسم الوسيط]". إذا رأيت شكاوى حديثة، قم بتشغيلها.
5. **الدعم:** افتح الدردشة المباشرة واطرح سؤالاً فنيًا. إذا كانوا بطيئين أو جاهلين، تخيل كيف سيتصرفون عندما تكون أموالك عالقة.

الوسيط الخاص بك هو أساس عملك. لا تبني على تربة رخيصة وغير منظمة. في الدرس التالي، سنقوم أخيرًا بفتح الرسوم البيانية وإعداد مساحة العمل الخاصة بك: TradingView مقابل MT4.