Diagrammmuster I: Kopf und Schultern, Doppelober- und -unterseiten

Chartmuster sind lediglich die visuelle Manifestation des Scheiterns der Dow-Theorie (höhere Hochs/niedrigere Tiefs). Lassen Sie uns die beiden mächtigsten Umkehrstrukturen analysieren.

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**1. KOPF UND SCHULTER (Der König der Umkehrungen)**

Dieses Muster bedeutet den Tod eines Aufwärtstrends. Es handelt sich um einen Übergang von einer bullischen Marktstruktur zu einer bärischen Marktstruktur.

**Die Anatomie:**
1. **Der Aufwärtstrend:** Der Preis erreicht höhere Höchststände.
2. **Linke Schulter:** Der Preis erholt sich auf einen Höchststand und zieht sich zurück. (Normales Verhalten).
3. **Der Kopf:** Der Preis erholt sich erneut auf ein **höheres Hoch**. Die Käufer haben immer noch die Kontrolle, aber sie verbrauchen enorme Energie.
4. **Die Schwäche:** Der Preis fällt auf das gleiche Unterstützungsniveau wie zuvor zurück (die Nackenlinie).
5. **Rechte Schulter:** Der Preis erholt sich ein drittes Mal, schafft aber **kein höheres Hoch**. Die Spitze ist *niedriger* als der Kopf.
* *Psychologie:* Dies ist das erste Mal, dass es den Käufern nicht gelungen ist, den Preis anzuheben. Der Trend ist im Sterben.
6. **Der Bruch:** Der Preis stürzt ab und durchbricht die **Neckline** (Unterstützung).

**Der Handel:**
* **Einstieg:** Verkaufen, wenn der Preis durchbricht und unter der Neckline schließt.
* **Konservativer Einstieg:** Warten Sie auf den Durchbruch, dann einen erneuten Test der Nackenlinie von unten, dann Verkaufen.
* **Stop Loss:** Über der rechten Schulter. (Wenn der Preis wieder über die Schulter steigt, ist das Muster gescheitert).
* **Ziel:** Messen Sie den vertikalen Abstand von der Kopfspitze bis zum Halsausschnitt. Projizieren Sie diesen Abstand vom Ausbruchspunkt nach unten.

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**2. DER INVERSE KOPF UND SCHULTER**

Das ist genau das Gegenteil. Es bedeutet den Tod eines Abwärtstrends.

**Die Anatomie:**
1. **Abwärtstrend:** Niedrigere Tiefststände.
2. **Linke Schulter:** Ein Tief.
3. **Kopf:** A **Unteres Tief**.
4. **Rechte Schulter:** A **Höheres Tief**. (Verkäufer konnten nicht nach unten drücken).
5. **Ausschnittsbruch:** Käufer übernehmen die Kontrolle.

**Institutioneller Einblick:**
Die rechte Schulter ist oft eine „Falle“. Institutionelle Algorithmen drücken den Preis oft leicht unter die rechte Schulter, um Stopps zu suchen, bevor er in die Höhe schnellen kann. Warten Sie zur Sicherheit auf den Neckline-Break.

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**3. DAS DOUBLE TOP (Das „M“-Muster)**

Dieses Muster sieht aus wie der Buchstabe „M“. Es stellt eine harte Ablehnung auf einer wichtigen Widerstandsebene dar.

**Die Anatomie:**
1. **Höhepunkt 1:** Der Preis erreicht ein Widerstandsniveau und lehnt stark ab.
2. **The Valley:** Der Preis fällt auf eine lokale Unterstützung (Neckline) zurück.
3. **Höhepunkt 2:** Der Preis erholt sich wieder auf das *genau gleiche* Widerstandsniveau.
4. **Der Misserfolg:** Käufer können den Preis nicht einmal um einen Pip über Peak 1 hinaus treiben. Sie sind erschöpft.
5. **Der Bruch:** Der Preis fällt und durchbricht das Tal (Ausschnitt).

**Psychologie:**
Bei Peak 1 dachten die Verkäufer: „Das ist teuer.“ Bei Peak 2 bestätigten die Verkäufer: „Das ist DEFINITIV teuer.“ Der zweite Misserfolg entzieht den Bullen jegliches Vertrauen und löst einen Massenexodus (Ausverkauf) aus.

**Der Handel:**
* **Aggressiver Einstieg:** Verkaufen Sie bei Peak 2, sobald Sie eine Bearish Engulfing Candle sehen (Wetten auf die Bildung des Double Top).
* **Standardeintrag:** Verkaufen Sie den Break of the Neckline.

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**4. DER DOPPELTE BODEN (Das „W“-Muster)**

Das sieht aus wie der Buchstabe „W“. Es ist das Ende eines Abwärtstrends.

**Die Anatomie:**
1. **Tief 1:** Preis erreicht Unterstützung.
2. **Der Höhepunkt:** Der Preis erholt sich bis zur Nackenlinie.
3. **Tief 2:** Der Preis kehrt zur Unterstützung zurück, weigert sich jedoch, nach unten auszubrechen.
4. **Der Bruch:** Der Preis erholt sich durch die Nackenlinie.

**W vs. V:**
Märkte kehren selten in einer „V“-Form um (gerade nach unten, gerade nach oben). Normalerweise brauchen sie Zeit, um eine „Basis“ aufzubauen. Das „W“-Muster ist das Basisgebäude. Es zeigt die Akkumulation durch große Institutionen vor der Aufschlagsphase.

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**5. DER AUSSCHNITT: ABGEFÄLLT VS. HORIZONTAL**

In Lehrbüchern ist der Ausschnitt immer perfekt horizontal. In der realen Welt ist es oft chaotisch.

* **Horizontaler Ausschnitt:** Das stärkste Signal. Es zeigt klare, statische Unterstützung/Widerstand.
* **Abgeschrägter Ausschnitt (Kopf und Schultern):**
* Wenn die Neckline **nach oben** tendiert, handelt es sich um ein schwächeres rückläufiges Signal (Käufer erreichen immer noch höhere Tiefststände).
* Wenn die Nackenlinie nach **ABWÄRTS** abfällt, handelt es sich um ein massives rückläufiges Signal (Käufer sind bereits schwach).

**Regel:** Wenn die Steigung zu steil ist, ist das Muster wahrscheinlich ungültig. Vertrauen Sie den horizontalen Ebenen mehr.

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**6. VOLUMENBESTÄTIGUNG (The Truth Serum)**

Der Preis kann lügen, das Volumen jedoch selten.

* **Kopf und Schultern:** Sie möchten **Hohes Volumen** auf der linken Schulter und im Kopf sehen, aber **Geringes Volumen** auf der Rallye zur rechten Schulter.
* *Warum?* Die geringe Lautstärke auf der rechten Schulter beweist, dass die Käufer nicht begeistert sind.
* **Der Ausbruch:** Wenn der Preis die Neckline durchbricht, möchten Sie einen **massiven Anstieg des Volumens** sehen. Dies bestätigt, dass das Smart Money am Ausbruch teilnimmt. Ein Ausbruch bei geringem Volumen ist oft eine „Täuschung“, die sich umkehrt.

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**7. GEMESSENE BEWEGUNGEN (Gewinnziele)**

Woher wissen Sie, wann Sie aussteigen müssen?

**Die Logik:**
Die während der Musterbildung aufgebaute Energie wird beim Ausbruch normalerweise in gleicher Menge freigesetzt.

**Berechnung:**
1. Messen Sie die Anzahl der Pips vom Kopf (oder der Spitze) bis zum Halsausschnitt. (z. B. 100 Pips).
2. Subtrahieren Sie 100 Pips vom Breakout-Preis.
3. Das ist Ihr Ziel 1.

**Beispiel:**
* Kopfhöhe: 1,2000
* Ausschnitt: 1.1900
* Höhe: 100 Pips.
* Ausbruchspunkt: 1,1900.
* Ziel: 1,1800.

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**8. KONTEXT UND FEHLER**

**Die Trendanforderung:**
Ein Umkehrmuster MUSS etwas umkehren können.
* Wenn Sie in der Mitte einer unruhigen Seitwärtsbewegung ein „Kopf-Schulter-System“ sehen, **ignorieren Sie es**. Es ist nur Lärm.
* Damit das Muster gültig ist, benötigen Sie einen klaren, erweiterten Trend, der in das Muster hineinführt.

**Musterfehler:**
Muster scheitern. Es passiert.
* Wenn Sie eine Kopf-Schulter-Pause verkaufen und der Preis wieder über die rechte Schulter steigt, ist das Muster tot. **Sofort verlassen.** Hoffe nicht. Ein fehlgeschlagenes Muster führt häufig zu einer explosiven Bewegung in die entgegengesetzte Richtung (der „Busted Pattern“-Handel).

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**ABSCHLUSS**

Mithilfe von Diagrammmustern können Sie die Stimmung des Marktes ablesen.
* Der Kopf und die Schultern schreien „Erschöpfung“.
* Das **Double Top** schreit „Ablehnung“.

Indem Sie diese Strukturen identifizieren, jagen Sie nicht länger grünen und roten Kerzen hinterher; Sie identifizieren die strategischen Wendepunkte des Krieges zwischen Bullen und Bären.

In der nächsten Lektion werden wir uns **Fortsetzungsmuster** – Flaggen, Wimpel und Dreiecke – ansehen, die uns sagen, wann ein Trend einfach eine Pause einlegt, bevor er wieder nach vorne schießt.