Arten von Aufträgen: Markt-, Limit-, Stop- und Trailing-Stops

Der Forex-Markt ist eine Auktion. Um teilzunehmen, müssen Sie Ihrem Broker Anweisungen geben, wie Sie bieten (kaufen) oder anbieten (verkaufen) möchten. Diese Anweisungen sind Ihre **Auftragsarten**. Wir können sie in zwei Kategorien einteilen: **Instant Execution** (Aggressiv) und **Pending Orders** (Passiv).

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**1. DIE MARKTREORDNUNG (Der Aggressor)**

Dies ist der Standard-Ordertyp in den meisten „One-Click-Trading“-Panels.

* **Definition:** „Jetzt zum besten verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen.“
* **Vorteile:** Garantierter Eintritt. Sie werden sofort in den Handel einsteigen.
* **Nachteile:** Keine Preiskontrolle. Sie sind der Liquidität des Orderbuchs ausgeliefert.

**Die versteckten Kosten:**
Wenn Sie auf „Market Buy“ klicken, „überschreiten Sie den Spread“. Sie zahlen den Briefpreis. Wenn sich der Markt schnell bewegt (z. B. bei Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft), kann der Preis im Bruchteil einer Sekunde zwischen Ihrem Klick und der Serverausführung um 10 Pips steigen. Sie können bei 1,1050 klicken, werden aber bei 1,1060 gefüllt. Diese 10-Pip-Differenz ist **Slippage**.

**Wann sollte es verwendet werden:**
Verwenden Sie Market Orders nur, wenn der sofortige Einstieg wichtiger ist als die Preisgenauigkeit, oder wenn Sie eine Position im Notfall manuell verlassen müssen.

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**2. DIE LIMIT ORDER (Der Schnäppchenjäger)**

Eine Limit Order ist eine Anweisung, nur zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Es handelt sich um eine passive Ordnung. Sie „platzieren Liquidität“ auf dem Markt.

**A. Kauflimit:**
* **Richtung:** Sie möchten Long gehen (kaufen).
* **Bedingung:** Der aktuelle Preis ist *höher* als Ihr Wunscheintrag.
* **Logik:** Sie glauben, dass der Preis derzeit zu hoch ist. Sie möchten, dass der Kurs auf ein Unterstützungsniveau fällt (zurückfällt), und dann möchten Sie kaufen.
* **Beispiel:** EUR/USD liegt bei 1,0500. Sie legen ein Kauflimit bei 1,0450 fest. Wenn der Preis auf 1,0450 fällt, wird Ihre Bestellung ausgelöst. Wenn der Preis nie so tief fällt, steigen Sie nie ein.

**B. Verkaufslimit:**
* **Richtung:** Sie möchten eine Short-Position (Verkauf) eingehen.
* **Bedingung:** Der aktuelle Preis ist *niedriger* als Ihr Wunscheintrag.
* **Logik:** Sie möchten, dass der Preis bis zu einem Widerstandsniveau steigt, damit Sie zu einem besseren Preis verkaufen können.
* **Beispiel:** GBP/USD liegt bei 1,3000. Sie legen ein Verkaufslimit bei 1,3050 fest. Sie warten auf einen Aufschwung, bei dem Sie kurzschließen können.

**Risiko:** Das „verpasste Boot“. Der Markt dreht möglicherweise einen Pip vor Ihrer Limit-Order um, und Sie sehen zu, wie der Handel ohne Sie in die Höhe schnellen kann.

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**3. DIE STOP ORDER (The Momentum Trader)**

Dies ist die verwirrendste Reihenfolge für Anfänger. „Warum sollte ich HÖHER als den aktuellen Preis kaufen wollen? Wollen wir nicht günstig kaufen?“

Nicht immer. Beim Breakout-Handel wollen wir nur dann einsteigen, wenn der Markt beweist, dass er die Kraft hat, eine wichtige Obergrenze zu durchbrechen.

**A. Kaufstopp:**
* **Richtung:** Sie möchten Long fahren.
* **Bedingung:** Der aktuelle Preis ist *niedriger* als Ihr Wunscheintrag.
* **Logik:** „Ich möchte nur kaufen, wenn der Preis *über* dieses Widerstandsniveau fällt.“
* **Beispiel:** Gold bleibt unter 1900 $ stecken. Sie platzieren einen Kaufstopp bei 1901 $. Es ist Ihnen egal, ob der Preis „billig“ ist; Sie kümmern sich um die Dynamik des Ausbruchs.

**B. Verkaufsstopp:**
* **Richtung:** Sie möchten Short gehen.
* **Bedingung:** Der aktuelle Preis ist *höher* als Ihr Wunscheintrag.
* **Logik:** „Ich möchte nur verkaufen, wenn der Preis *unter* diese Unterstützungsuntergrenze fällt.“

**Kritischer Mechaniker:**
Sobald der Preis Ihren Stop-Preis erreicht, verwandelt sich die Order in eine **Market Order**. Dies bedeutet, dass es bei einem Stop-Eintrag zu Slippage kommen kann.

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**4. DER STOP-LOSS & TAKE-PROFIT (Die Exits)**

Stop-Losses und Take-Profits sind eigentlich nur Limit- und Stop-Orders, die darauf warten, Ihren Trade zu schließen.

* **Stop Loss (SL):** Dies ist eine schützende **Stop Order**. Wenn Sie Long sind, liegt Ihr SL bei einem Verkaufsstopp unter dem Preis. Wenn der Markt diesen Wert erreicht, führt er einen Marktverkauf aus, um Sie auszuschließen und weitere Verluste zu verhindern.
* **Take Profit (TP):** Dies ist eine **Limit Order**. Wenn Sie Long sind, liegt Ihr TP um ein Verkaufslimit über dem Preis. Es wartet darauf, dass der Preis Ihr Ziel erreicht, und schließt Sie mit einem Gewinn ab.

**Institutioneller Tipp:** Da es sich bei Stop-Losses um Marktaufträge handelt, ist die Glattstellung garantiert, jedoch nicht zu Ihrem genauen Preis. Bei einem Marktcrash könnte Ihr SL bei 1,1000 auslösen, sich aber bei 1,0990 füllen.

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**5. DER TRAILING STOP (Die Automatisierung)**

Ein Trailing Stop ist ein dynamischer Stop-Loss, der sich automatisch bewegt, wenn sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt.

* **Einstellung:** Sie legen einen Trailing Stop von „20 Pips“ fest.
* **Szenario:** Sie kaufen bei 1,1000. Ihr anfänglicher Stop liegt bei 1,0980 (20 Pips entfernt).
* **Bewegung:** Der Preis steigt auf 1,1050.
* **Automatisierung:** Ihr Stop-Loss bewegt sich automatisch auf 1,1030 und behält dabei die 20-Pip-Lücke bei.
* **Umkehr:** Wenn der Preis von 1,1050 auf 1,1040 fällt, bleibt der Stop bei 1,1030. Es bewegt sich **niemals** wieder nach unten. Es fungiert als Ratsche.

**Warum es verwenden?** Es entfernt Emotionen. Es ermöglicht Ihnen, massive Trends zu erkennen (den Gewinnern freien Lauf zu lassen) und gleichzeitig einen Gewinn zu sichern, wenn sich der Markt plötzlich umkehrt.

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**6. GÜLTIGE ZEIT (Dauer)**

Bei der Platzierung schwebender Orders (Limits/Stops) müssen Sie dem Broker mitteilen, wie lange die Order aktiv bleiben soll.

* **AGB (Good Till Cancelled):** Die Bestellung bleibt für immer (normalerweise 365 Tage) auf dem Server, bis Sie sie manuell löschen oder ausgeführt wird. Dies ist die Standardeinstellung für die meisten Händler.
* **Tagesauftrag:** Der Auftrag wird automatisch um 17:00 Uhr EST (Marktschluss) gelöscht, wenn er nicht ausgeführt wird. Verwenden Sie dies für Intraday-Strategien, bei denen die Handelsidee nur für heute gültig ist.

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**7. DIE VERWIRRUNGSMATRIX (Spickzettel)**

Anfänger verwechseln oft Limits und Stops. Nutzen Sie diese Erinnerungshilfe:

* **LIMIT:** Sie möchten einen **besseren** Preis als der aktuelle Markt. (Niedriger kaufen, höher verkaufen).
* **STOP:** Sie möchten einen **schlechteren** Preis als den aktuellen Markt, um die Dynamik zu bestätigen. (Höher kaufen, niedriger verkaufen).

**Szenario A:** Der Preis beträgt 1,2000.
* Sie möchten zu 1,1950 (Rabatt) kaufen -> **Kauflimit**.
* Sie möchten bei 1,2050 (Breakout) kaufen -> **Buy Stop**.

**Szenario B:** Der Preis beträgt 1,2000.
* Sie möchten zu 1,2050 (Premium) verkaufen -> **Verkaufslimit**.
* Sie möchten bei 1,1950 verkaufen (Aufschlüsselung) -> **Verkaufsstopp**.

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**ABSCHLUSS**

Durch die Beherrschung der Auftragstypen können Sie dem Markt die Konditionen diktieren. Sie jagen nicht mehr dem Preis hinterher; Du stellst Fallen. Professionelle Trader verwenden Market Orders nur selten, es sei denn, sie führen Scalping durch oder reagieren auf plötzliche Nachrichten. Sie bevorzugen Limit-Orders zur Kostenkontrolle und Stop-Orders zur Bestätigung von Trends. In der nächsten Lektion besprechen wir den Ort, an dem diese Aufträge ausgeführt werden: den Broker, und wie man zwischen ECN- und Market Maker-Modellen wählt.