チャートパターン I: ヘッド＆ショルダー、ダブルトップ＆ボトム

チャート パターンは、ダウ理論 (高値上昇/安値低下) が失敗していることを視覚的に表したものにすぎません。 最も強力な 2 つの反転構造を分析してみましょう。

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**1. THE HEAD AND SHOULDERS (逆転の王)**

このパターンは上昇トレンドの終焉を意味します。 それは強気の市場構造から弱気の市場構造への移行です。

**解剖学:**
1. **上昇トレンド:** 価格はさらに高値を更新しています。
2. **左肩:** 価格は最高値まで上昇し、反落します。 (通常の動作)。
3. **ヘッド:** 価格は再び**高値**まで上昇します。 買い手は依然として主導権を握っていますが、膨大なエネルギーを費やしています。
4. **弱点:** 価格は以前と同じサポートレベルに戻ります (ネックライン)。
5. **右肩:** 価格は 3 度目に上昇しましたが、**高値を更新できませんでした**。 頂点は頭より*低い*です。
* *心理学:* 買い手が価格のつり上げに失敗したのは今回が初めてです。 トレンドは消えつつあります。
6. **ブレイク:** 価格が暴落し、**ネックライン** (サポート) を突破します。

**取引:**
* **エントリー:** 価格がブレイクしてネックラインを下回って終了したときに売ります。
* **保守的なエントリー:** ブレイクを待ち、ネックラインを下から再テストしてから売ります。
* **ストップロス:** 右肩の上。 (価格が肩より上に戻った場合、パターンは失敗しています)。
* **目標:** 頭の先端からネックラインまでの垂直距離を測定します。 ブレイクアウトポイントから下方向にその距離を投影します。

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**2. 逆頭と肩**

これは全く逆です。 それは下降トレンドの終焉を意味します。

**解剖学:**
1. **下降トレンド:** 安値を切り下げます。
2. **左肩:** 低い。
3. **ヘッド:** A **下位**。
4. **右肩:** A **高低**。 （売り手は値下げに失敗した）。
5. **ネックラインブレイク:** 買い手が主導権を握る。

**制度上の洞察:**
右肩は多くの場合「トラップ」です。 制度的なアルゴリズムは、急騰する前にストップを探すために価格を右肩よりわずかに下に押し上げることがよくあります。 ネックラインブレイクが安全になるまで待ちます。

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**3. ダブルトップ (「M」パターン)**

この模様はアルファベットの「M」のように見えます。 これは、主要な抵抗レベルでの厳しい拒否を表します。

**解剖学:**
1. **ピーク 1:** 価格がレジスタンスレベルに達し、強く反発します。
2. **バレー:** 価格はローカルサポート (ネックライン) まで戻ります。
3. **ピーク 2:** 価格は *まったく同じ* レジスタンス レベルに戻ります。
4. **失敗:** 買い手は価格をピーク 1 より 1 ピップスでも押し上げることができません。彼らは疲れきっています。
5. **ブレイク:** 価格が下落し、バレー (ネックライン) をブレイクします。

**心理学:**
ピーク 1 では、売り手は「これは高い」と考えました。 ピーク 2 では、売り手は「これは間違いなく高価です」と認めました。 2 回目の失敗は雄牛からすべての信頼を奪い、大量の流出（セルオフ）を引き起こします。

**取引:**
* **積極的なエントリー:** 弱気の巻き込みキャンドルを見つけたらすぐにピーク 2 で売ります (ダブルトップの形成に賭けます)。
* **標準エントリー:** ネックラインのブレイクを売ります。

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**4. ダブルボトム (「W」パターン)**

これはアルファベットの「W」のように見えます。 下降トレンドの終わりです。

**解剖学:**
1. **安値 1:** 価格がサポートに達します。
2. **ピーク:** 価格はネックラインまで上昇します。
3. **安値 2:** 価格はサポートに戻りますが、下抜けを拒否します。
4. **ブレイク:** 価格はネックラインを通って上昇します。

**W 対 V:**
市場が「V」字型（真っ直ぐ下へ、真っ直ぐ上へ）に反転することはめったにありません。 通常、「基地」を構築するのに時間がかかります。 「W」パターンはその基礎となる建物です。 これは、マークアップ段階の前に大規模な機関による蓄積を示しています。

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**5. ネックライン: 傾斜 VS. 水平**

教科書では、ネックラインは常に完全に水平です。 現実の世界では、混乱することがよくあります。

* **水平ネックライン:** 最も強いシグナル。 明確な静的サポート/抵抗を示します。
* **傾斜したネックライン (頭と肩):**
* ネックラインが**上**に傾いている場合、それは弱い弱気シグナルです(買い手はまだ安値を切り上げています)。
* ネックラインが**下**に傾いている場合、それは大きな弱気シグナルです(買い手はすでに弱くなっています)。

**ルール:** 傾斜が急すぎる場合、パターンは無効になる可能性があります。 水平レベルをもっと信頼してください。

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**6. ボリューム確認 (ザ トゥルース セラム)**

価格は嘘をつきますが、出来高はほとんど嘘をつきません。

* **ヘッド&ショルダー:** 左肩とヘッドでは**ボリュームが多い**ですが、右肩へのラリーでは**ボリュームが低い**としたいと考えています。
* *なぜですか?* 右肩のボリュームが少ないのは、バイヤーの熱意がないことを証明しています。
* **ブレイクアウト:** 価格がネックラインを突破すると、**出来高が大幅に急増する**ことが期待されます。 これは、スマートマネーがブレイクアウトに参加していることを裏付けています。 少量のブレイクアウトは、多くの場合、反転する「フェイクアウト」です。

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**7. 測定された動き (利益目標)**

退出時期をどうやって知るのですか？

**ロジック:**
パターン形成中に蓄積されたエネルギーは、通常、ブレイクアウト時に同量放出されます。

**計算:**
1. ヘッド (またはピーク) からネックラインまでのピップ数を測定します。 (例: 100 ピップス)。
2. ブレイクアウト価格から 100 pips を差し引きます。
3. これがターゲット 1 です。

**例:**
*頭高: 1.2000
* ネックライン: 1.1900
* 高さ: 100 ピップス。
* ブレークアウトポイント: 1.1900。
*目標: 1.1800。

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**8. 状況と失敗**

**トレンドの要件:**
反転パターンには反転するものが必要です。
* 横方向の途切れ途切れの範囲の真ん中に「ヘッド アンド ショルダーズ」が見えた場合は、**無視してください**。 それはただのノイズです。
* パターンが有効であるためには、パターンにつながる明確で拡張されたトレンドが必要です。

**パターンの失敗:**
パターンは失敗します。 それは起こります。
* ヘッドアンドショルダーブレイクを売り、価格が右肩を超えて反発した場合、パターンは無効です。 **すぐに終了してください。** 期待しないでください。 失敗したパターンは、多くの場合、反対方向への爆発的な動きにつながります (「破綻パターン」トレード)。

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**結論**

チャートのパターンから市場の雰囲気を読み取ることができます。
* **頭と肩**は「疲労」と叫びます。
* **ダブルトップ**は「拒絶」と叫びます。

これらの構造を特定することで、緑と赤のキャンドルを追いかける必要がなくなります。 あなたはブルズとベアズの戦争の戦略的転換点を特定しています。

次のレッスンでは、**継続パターン** (フラグ、ペナント、トライアングル) を見ていきます。これらは、トレンドが再び急上昇する前に、いつ一息ついたのかを示します。